آموزش بورس جهانی و بازارهای مالی

آموزش بورس جهانی و بازارهای مالی

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

• 02191004770
• [email protected]
• تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / اخبار بورس / پیش بینی وضعیت بورس فردا یکشنبه ۱۵ آبان ۱۴۰۱

پیش بینی وضعیت بورس فردا یکشنبه 15 آبان 1401

در پایان معاملات بازار بورس امروز شاخص کل با بیشترین تاثیر مثبت سه نماد “فولاد، فملی، شتران” با رشد بی نظیر و چشمگیر ۴۴ هزار و ۷۲۸ واحدی همراه شد و پرقدرت وارد کانال ۱/۳ میلیون واحد شد و در محدوده یک میلیون و ۳۲۸ هزار واحد قرار گرفت. شاخص هم وزن نیز ۹۰۳۴ واحد به رنگ سبز درآمد و به سطح ۳۷۴ هزار واحد رسید. ارزش معاملات در بازار بورس نیز ۵.۱ هزار میلیارد تومان ثبت شد. حال روند معاملات بازار فردا چگونه خواهد بود؟ آیا رشد بورس ادامه دار است؟ در ادامه این گزارش با پیش بینی وضعیت بورس فردا یکشنبه ۱۵ آبان ماه ۱۴۰۱ همراه باشید.

خلاصه بازار بورس امروز:

شاخص کل: ۱,۳۲۸,۳۲۴.۰۵ ۴۴۷۸۲.۷۶
شاخص کل (هم وزن): ۳۷۴,۷۸۴.۲۹ ۹۰۳۴.۳۹
ارزش بازار: ۴۹,۲۹۲,۲۸۴.۲۰۱B
تعداد معاملات: ۳۶۹,۸۳۹
ارزش معاملات: ۶۰,۶۶۹.۲۵۸B
حجم معاملات: ۹.۹۰۰B

در روز رشد بیش از ۴۴ هزار واحدی شاخص کل، ۱۴۹ نماد به ارزش ۳۴۱ میلیارد تومان دارای صف خرید بودند که خبنیان، فملی، حکشتی برترین ها بودند. در مقابل ۳۹ نماد نیز به ارزش ۸۶ میلیارد تومان به صف فروش نشستند و فنفت، وگردش، حبندر برترین نمادها بودند. برخلاف روزهای معاملاتی قبل، امروز ۳۱۷ میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار شد که بیشترین ورود پول حقیقی برای سه نماد فولاد، شبندر، فملی و در مقابل بیشترین خروج پول حقیقی برای بپاس، شستا، تاپیکو ثبت شد.

مطالعه بیشتر:

پیش بینی بورس فردا

به گزارش سبدگردان هدف ، بورس امروز پس از مدت‌ها توانست معاملات بسیار پررونقی را پشت سر بگذارد و نقشه یک دست سبزرنگی را به سهامداران تقدیم کند. شاخص کل بورس طی معاملات امروز ۳.۴۹ درصد افزایش یافت و بار دیگر خود را به بالای مرز ۱.۳ میلیون واحدی رساند. در سمت دیگر شاخص هم‌وزن نیز همراه با همتای خود، بازدهی مثبت ۲.۴۷ درصدی را به ثبت رساند تا در انتهای معاملات، ۵۳۰ نماد معادل ۸۲ درصد از کل بازار، ‌در محدوده سبزرنگ به کار خود پایان دهند. ارزش معاملات نیز با افزایش خوبی همراه بود و با فاصله گرفتن از اعداد چند ماه اخیر، عدد ۴۱۹۵ میلیارد تومانی را به ثبت رساند و از آن مهم‌تر ورود پول ۳۲۲ میلیارد تومانی از سمت کدهای حقیقی است که برای مدتی به قطعه گمشده پازل صعود بورس تبدیل شده بود.

ارائه بسته ده بندی در ابتدای هفته قبل توانست حداقل حمایتی روانی را از بازار به عمل آورده و تا حدودی باعث توقف در ریزش‌های سنگین بازار سهام شد و آن را به یک مسیر صعودی رهنمود کرد. در آخرین روز از هفته قبل، اما این روند تضعیف شد و برخی آن را پایان دوران کوتاه‌مدت صعود بورس می‌دانستند. در دو روز تعطیل پایانی هفته اما اتفاقاتی رخ داد که به نوعی پیش پای بازار سهام راهی به جز روند صعودی نگذاشت. سقف‌شکنی نرخ دلار در بازار آزاد و صعود قدرتمند بازارهای جهانی دو عامل اصلی رشد یک رنگ سهام طی روز جاری بودند.

دلار فردوسی در سقف تاریخی

مدت‌ها بود که پس از کم‌رنگ شدن احتمال احیای برجام و به نتیجه رسیدن مذاکرات هسته‌ای، بسیاری از کارشناسان اعتقاد داشتند که دلار مسیری صعودی را در پیش خواهد گرفت و ارزپاشی بانک مرکزی برای ثبات آن در زیر سقف تاریخی خود که حوالی ۳۳۵۰۰ تومان بود، تنها باعث فشرده‌تر شدن قیمت این اسکناس آمریکایی می‌شود.

به هرحال طی روزهای گذشته این فنر رها شد و دلار با پشت سر گذاشتن رکورد قبلی خود که در مهرماه به ثبت رسیده بود، ‌در آخرین معاملات غیررسمی روز جمعه به بالای ۳۵۲۰۰ تومان رسید تا سقف تاریخی جدیدی را به ثبت برساند. روز شنبه نیز قیمت اسکناس آمریکایی تا حوالی ۳۶هزار تومانی شدن پیش رفت. از آنجا که بورس تهران نیز همواره به نرخ دلار به عنوان شاخصه‌ای برای اندازه‌گیری انتظارات تورمی نگاه می‌کند، این رکورد می‌تواند سیگنال یک روند صعود تورمی جدید باشد. البته برخی از کارشناسان اعتقاد دارند که به صورت تاریخی بازار سهام همواره با یک فاصله زمانی به رشد دلار و تورم واکنش می‌دهد، اما این موضوع از لحاظ روانی می‌تواند در کوتاه‌مدت تاثیر مثبت بر روند بورس تهران بگذارد. البته در این بین ریسک‌هایی همچون افزایش دوباره فاصله دلار فردوسی و نیما به ۲۸ درصد و همچنین افزایش هزینه‌های دولت و کسری بودجه در سال آینده می‌تواند برای بورس تهران نگران کننده باشد.

آتش بازی بازارهای جهانی

روز چهارشنبه هفته گذشته نشست فدرال رزرو در تاریخ ۲ نوامبر برگزار شد و این نرخ طبق انتظارات با یک افزایش ۰.۷۵ درصدی به ۴ درصد رسید که یک رکورد ۱۵ ساله محسوب می‌شود. بازارهای جهانی سهامی و کالایی در ابتدا و پس از سخنان جرومی پاول رئیس بانک مرکزی آمریکا به این موضوع واکنشی منفی داد اما در روز جمعه به یکباره شاهد برپایی جشنی در بازارهای جهانی به آموزش بورس جهانی و بازارهای مالی خصوص کامودیتی‌ها بودیم که دلایل مهمی را پشت خود داشت.

چین که ماه‌های گذشته به دلیل سیاست کووید-صفر ضربه شدیدی را به تولید چین و تقاضای کامودیتی‌ها وارد کرده بود، اکنون از احتمال بالای کاهش محدودیت‌های کرونایی خبر می‌دهد که می‌تواند تقاضای عمده‌ای را روانه کالاهای پایه به خصوص فلزات اساسی کند. چین بزرگترین مصرف‌کننده کامودیتی در دنیاست و برگشت اقتصاد آن به دوران قبل از کرونا، تقاضا و در نتیجه بازارهای جهانی را با رشد همراه خواهد کرد. همین عوامل باعث شد که روز گذشته نفت به مرز ۱۰۰ دلار برسد، مس بار دیگر کانال ۸ هزار دلاری را پس بگیرد و دیگر فلزات اساسی نیز با افزایش‌های بیش از ۳ درصدی همراه شوند.

دلیل بعدی به آمار جدید اقتصادی ایالات متحده برمی‌گردد. روز جمعه نرخ بیکاری آمریکا برای ماه اکتبر منتشر شد و این نرخ با یک افزایش ۰.۲ درصدی نسبت به سپتامبر، به ۳.۷ درصد رسید. نرخ بیکاری سپتامبر ۳.۵ درصد بود که کمترین عدد طی ۵۰ ساله گذشته آمریکا محسوب می‌شد. این موضوع در کنار پیش‌بینی‌هایی که از آرام شدن شدت سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو در نشست‌های بعدی خبر می‌دهند، سیگنال پایان فشارهای نرخ بهره را به فعالان بازارها مخابره کرد.

عبور قدرتمند بورس از مقاومت تکنیکالی

همانطور که در گزارش‌های پیشین نیز بارها اشاره کرده بودیم، شاخص کل بورس در مسیر صعودی خود محدوده مقاومتی مهمی را در بازه ۱.۲۷ تا ۱.۳۱ میلیون واحدی داشت که امروز با ثبت یک کندل سبزرنگ قدرتمند، این مقاومت قدرتمند را پشت سر گذاشت تا از این پس، تحلیل تکنیکال نیز به حمایت از بورس تهران بپردازد.

اندیکاتور RSI نیز پس از مدت‌ها به بالای مرز ۳۰ رسید و کندل‌ها از اجزای اندیکاتور ایچی‌موکو عبور کردند تا امیدها به تداوم روند صعودی ایجاد شده افزایش یابد. با این حال هدف بعدی شاخص کل بورس در کوتاه مدت محدوده ۱.۳۴ میلیون واحدی خواهد بود و باید دید که آیا در آموزش بورس جهانی و بازارهای مالی روزهای آینده می‌تواند از سد ابر کومو نیز عبور کند یا خیر.

پیش بینی بورس فردا یکشنبه ۱۵ آبان ماه

بنابراین با توجه به تمامی نکات گفته شده به نظر می‌رسد که بورس فردا نیز با برتری قاطع تقاضا ادامه یابد و پس از رسیدن به محدوده‌های ذکر شده، انتظار افزایش عرضه‌ها را خواهیم داشت که احتمالا با تقاضا پوشش داده شوند.

منبع: فردای اقتصاد

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

• Pina & Associates Insurance
• Payment at Contingency
• Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

بازگشت بازارها به ماراتن رشد

یکی از روش‌های پیش‌بینی قیمت‌ها، نگاه آموزش بورس جهانی و بازارهای مالی به روند گذشته آنها است. بر این اساس در این صفحه روندهای قیمتی بازارهای مهم ایران و جهان به نمایش گذاشته شده‌اند. همچنین در متن مربوط به هر قسمت روند آتی قیمت‌ها براساس شواهد موجود پیش‌بینی شده‌اند.

بازار سهام

جهش شاخص بورس

نماگر اصلی بورس اوراق و بهادار تهران در اولین روز معاملاتی هفته، پس از پشت سر گذاشتن یک هفته مثبت، جهش صعودی چشمگیری داشت. به طوری که شاخص کل پس از 9 روز نوسان در ابر کانال 2/ 1‌میلیون واحد و حمایت قوی از بازار، توانست بیشترین مقدار رشد روزانه خود را از 25 بهمن سال 99 معادل 49/ 3‌درصد رقم بزند. علاوه بر این پس از گذشت 24 روز خروج پول سهامداران خرد، روز شنبه بازار سهام شاهد 288‌میلیارد تومان ورود پول حقیقی‌‌‌ها بود. همچنین ارزش معاملات خرد بورس (سهام و حق تقدم) در روز یاد شده به بیش از 2‌هزار و 500‌میلیارد تومان صعود کرد. این افزایش‌‌‌های ناگهانی بازار طی روزها و هفته‌‌‌های گذشته بی‌‌‌سابقه بوده است. بنابراین کارشناسان معتقدند که احتمالی قوی وجود دارد که بازار برای روزهای آینده مملو از هیجانات مثبت حمایتی باشد.

بازار سکه

هیجان سکه برای صعود

با توجه به افزایش‌‌‌های متداول نرخ دلار آزاد و بی‌‌‌تابی سکه امامی برای رشد، در نهایت این مسکوک روز شنبه از سقف قیمتی تاریخی خود عبور کرد. به طوری که سکه امامی روز یاد شده در قیمت 16‌میلیون و 680‌هزار تومان داد و ستد شد. به این ترتیب فاصله ارزش ذاتی و بازاری این سکه مجددا افزایش پیدا کرد. به این ترتیب حباب آن بار دیگر به محدوده بیش از 2‌میلیون و 300‌هزار تومان رسید. عده‌‌‌ای از تحلیلگران معتقدند که با توجه به فضای هیجانی صعودی قوی‌ای که در بازار ارز ایجاد شده، انتظار می‌رود این تمایلات کماکان در صورت باقی ماندن شرایط فعلی برای روزهای آینده نیز ادامه داشته باشد و شاهد رکوردزنی‌‌‌های بیشتری در این‌خصوص باشیم. در مقابل نیز گفته می‌شود که با توجه به وضعیت موجود دیر یا زود بازارساز دست به کار خواهد شد و شرایط را کنترل می‌کند.

بازار طلای جهانی

آینده مبهم یا درخشان طلا

قیمت طلا در بازار جهانی به‌‌‌ دنبال کاهش شاخص دلار در روزهای معاملاتی هفته اخیر با تمایلات صعودی همراه بود. خبر افزایش نرخ بیکاری در آمریکا در ماه اکتبر احتمال آرام‌‌‌تر شدن روند افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را بیشتر کرد و باعث کاهش شاخص دلار و در نهایت رشد قیمت طلا شد. به طوری که این فلز گرانبها با رسیدن به سطح 1681 دلار در هر اونس توانست عملکرد مثبت 25/ 2درصدی را در کارنامه هفتگی خود به ثبت برساند. به این ترتیب عده‌‌‌ای از تحلیلگران معتقدند در صورتی که گزارش تورم آمریکا که در هفته آینده منتشر می‌شود نشان از کاهش نرخ تورم داشته باشد، بهای طلا می‌تواند به سطوح 1700 دلار برسد. با توجه به اینکه کاهش قابل توجه دلار در هفته گذشته به رشد طلا کمک کرد؛ باید دید در هفته‌‌‌ جاری چه رویدادهایی برای فلز زرد رقم خواهد خورد.

بازار اوراق مسکن

مسکن در تحریم عرضه

اوراق تسهیلات بانک مسکن مورد معامله در فرابورس روز شنبه را متعادل پشت سر گذاشتند. به طوری که در این میان نیز تسه 9912 با تغییرات محدودتری معادل 87/ 0‌درصد کاهش روز را به پایان رساند. به این ترتیب هر برگ از این اوراق روز گذشته با افت بیش از 800 تومان کار خود را در قیمت پایانی 98‌هزار و 367 تومان خاتمه داد. برخی از کارشناسان این حوزه بر این باور هستند که فشار رکود به بازار مسکن به حدی تشدید شده است که این روزها سازندگان برای گرفتن پروژه‌‌‌های جدید دست نگه داشته‌‌‌اند. بر این اساس با توجه به وضعیت فعلی بازار مسکن کشور گفته می‌شود که در شرایط ثبات اقتصادی امکان ورود سازندگان به بخش تولید مسکن فراهم می‌شود و ایجاد ثبات در بازار مصالح ساختمانی زمینه افزایش عرضه مسکن را فراهم خواهد کرد.

بازار نفت

مسیر صعودی هموار نفت

قیمت هر بشکه نفت خام برنت با رسیدن به سطح 98 دلار و 57 سنت توانست برای سومین هفته متوالی عملکرد هفتگی افزایشی را معادل 92/ 2درصد ثبت کند. همچنین نفت وست‌تگزاس اینترمدییت نیز با قرارگیری در سطوح بالای 90 دلار در هر بشکه سومین عملکرد مثبت هفتگی خود را با 36/ 5درصد پشت سر گذاشت. بهای نفت عمدتا به دلیل نگرانی از کمبود عرضه رشد کرده است. از جمله علل رشد قیمت نفت نیز احتمال کاهش محدودیت‌های کرونایی در چین و افزایش تقاضای این کشور است. همچنین با توجه به اینکه تحریم‌های ایالات‌متحده و متحدانش در G7 علیه نفت روسیه از ۵ دسامبر اجرایی می‌شود، انتظار می‌رود تا حد زیادی صادرات نفت روسیه کاهش یابد. تحریم‌های نفت خام روسیه، پایان عرضه ذخایر استراتژیک نفت آمریکا، کاهش ارزش دلار و کاهش تولید اوپک‌پلاس، شرایط عالی برای قیمت‌های بالای نفت ایجاد می‌کند.

ادامه روند نزولی در بازارهای جهانی فولاد

بورس نیوز : در هفته‌ای که گذشت متوسط قیمت سنگ آهن خلوص ۶۲ درصد در چین پس از روند نزولی اخیر با بهبود جزیی قیمت فولاد کمی خود را بالا کشید و از ۸۲.۵ دلار به ۸۳.۷۵ دلار هر تن سی اف آر رسید. ولی به طور کلی بازار سنگ آهن دوران بدی را می‌گذراند و تا زمانی که اقتصاد چین تغییر جدی نداشته باشد امیدی به بهبود چشمگیر در بازار سنگ آهن نیست.

به نظر تحلیلگران بسیاری احتمالا روند نزولی بیشتری برای بازار سنگ آهن در پیش است، زیرا هنوز مشخص نیست قرنطینه‌های کووید در چین به پایان می‌رسد یا خیر و طرح کلی دقیقی از اقدامات اقتصادی برای تقویت اقتصاد چین وجود ندارد.

هفته گذشته بازار‌های قراضه نزولی بودند. در بازار واردات قراضه در ترکیه متوسط قیمت قراضه سنگین ۸۰-۲۰ تا ۶ دلار افت داشت و به ۳۵۴ دلار هر تن سی اف آر رسید. جو بازار همچنان منفی است و قیمت مورد نظر خریداران بین ۳۴۵ تا ۳۴۸ دلار است.

قراضه صادراتی سنگین کلاس ۲ ژاپن افت شدیدی داشته و از ۳۴۴ دلار به ۳۲۱ دلار هر تن فوب رسید. متوسط قیمت قراضه وارداتی سنگین در شرق آسیا نیز با ۱۱ دلار افت به ۳۹۴ دلار هر تن سی اف آر رسید.

هفته گذشته میلادی متوسط قیمت بیلت صادراتی سی آی اس حدود ۵۰۰ دلار هر تن فوب دریای سیاه بود که ۵ تا ۱۰ دلار کاهش قیمت داشت. در بازار واردات چین بیلت تا ۵ دلار افت داشته به ۴۳۵ دلار هر تن سی اف آر رسید. در بازار داخلی چین نیز قیمت بیلت تا ۲ دلار افت داشته ۴۸۲ دلار هر تن درب کارخانه ثبت شد.

در بازار واردات جنوب شرق آسیا نیز قیمت بیلت از ۵۱۵ دلار به ۴۹۱ دلار هر تن سی اف آر کاهش داشت. بیلت صادراتی ایران نیز از ۴۷۷.۵ دلار هر تن فوب به ۴۶۸ دلار رسید.

هفته گذشته در چین متوسط قیمت میلگرد صادراتی به گزارش پلاتس از ۵۵۸ دلار به ۵۴۴ دلار هر تن فوب رسید.

میلگرد صادراتی ترکیه از ۶۵۹ تا ۶۶۵ دلار به ۶۴۵ دلار هر تن فوب کاهش داشت. میلگرد صادراتی سی آی اس نیز افت کمتر از یک درصدی داشت و ۵۳۲.۵ دلار هر تن فوب ثبت شد.

همچنین در بازار داخلی آمریکا میلگرد در ۹۸۵ دلار هر شورت تن درب کارخانه ثبات داشت. در بازار داخلی اروپا نیز میلگرد ۱۰ یورو ارزان‌تر شده و۸۵۰ یورو هر تن درب کارخانه شنیده شد.

هفته گذشته میلادی ورق گرم صادراتی سی آی اس تا ۵ دلار افت داشت و ۵۶۰ دلار هر تن فوب دریای سیاه ثبت شد. متوسط قیمت ورق گرم صادراتی چین نیز از ۵۳۵ تا ۵۴۳ دلار به ۵۱۴ تا ۵۲۶ دلار هر تن فوب رسید.

در بازار داخلی اروپا ورق گرم ۱۰ یورو افت داشت و ۶۵۰ یورو هر تن درب کارخانه شنیده شد. در بازار داخلی امریکا هم ورق گرم ۴۰ دلار کاهش داشته ۷۰۰ دلار هر شورت تن درب کارخانه ثبت شد. همچنین اسلب صادراتی سی آی اس ۳۵ دلار ارزان‌تر شده ۴۴۵ دلار هر آموزش بورس جهانی و بازارهای مالی تن فوب شنیده شد.

بحران؛ بیخ گوش اقتصاد جهانی

دنياي اقتصاد- صدرا رجب‌نژاد : طی شیوع و همه‌‌گیری بیماری کرونا کشورهای بزرگ برای حمایت از شرکت‌‌های خود اقدام به حمایت همه‌جانبه از ‌‌آنها کردند. این حمایت‌‌ها شامل اعطای تسهیلات‌‌، تعویق زمان بازپرداخت تسهیلات قبلی، رفع موانع تولید، برطرف کردن چالش‌‌های تجاری اعم از رفع موانع صادرات و واردات و بهبود روابط با سایر کشور‌‌ها بوده است. برای مثال چین برای حفظ صنعت ساخت‌و‌ساز خود که یکی از بزرگ‌ترین صنایع این کشور و یکی از تاثیرگذارترین صنایع در کل دنیاست، حمایت‌‌های مالی بزرگی را صورت داد.

پس از اینکه به عنوان یکی از نخستین کشورهای رها شده از چنگ همه‌‌گیری، شروع به افزایش تولید کرد، اگرچه به یک موضوع توجه نکرد. نکته قابل توجه این بود که حمایت‌‌های مالی انجام‌شده، باید برای جلوگیری از وقوع تورم جمع‌آوری شود. از طرف دیگر سرعت تولید و انجام پروژه در این شرکت‌‌ها به اندازه‌‌ای بالا نبود که بتواند عقب‌ماندگی حاصل از ۹ ماه تعطیلی تولید را جبران و به تعهدات خود عمل کند. این موضوع باعث شد تا شرکت اورگراند بزرگ‌ترین شرکت ساختمانی چین و یکی از مهم‌ترین شرکت‌‌های ساختمانی دنیا یک قدم تا ورشکسته شدن فاصله داشته باشد. باید یادآور شد که چین برای رسمی نشدن این ورشکستگی اقدام به تغییر قوانین و تشدید حمایت‌‌ها آموزش بورس جهانی و بازارهای مالی از این شرکت کرد. زیرا تعطیلی این شرکت به قیمت رکود جهانی و زمین‌‌گیر شدن صنعت ساختمان چین و در ادامه صنعت فولاد جهان خواهد بود. بیشترین مصرف فولاد در جهان در چین و برای ساخت‌و‌ساز و خودرو انجام می‌شود؛ پس طبیعتا با تعطیلی صنایع چین، تمام تولیدکنندگان و فعالان زنجیره فولاد از سنگ‌‌آهن تا شمش دچار اختلال خواهند شد.

در سمت دیگر کره زمین آمریکا تقریبا یک سال است با تورم بالا دست و پنجه نرم می‌کند و فدرال رزرو تمام تلاش خود را به خرج می‌دهد تا این نرخ کاهش یابد. سیاست‌هایی مانند افزایش نرخ بهره نیز به همین منظور انجام می‌‌پذیرد. این اقدامات ضربتی که از سوی دولت انجام می‌شود ممکن است به بروز رکود در بازار جهانی منجر شود.

تکه دیگر این پازل اتحادیه اروپا است. اتحادیه اروپا نیز با دیدن نشانه‌های بروز تورم اقدام به جمع‌آوری پول‌‌هایی کرده است که طی همه‌گیری کرونا به صنعت تزریق کرده بود. سیاست‌های انقباضی کشورهای اروپایی مانند انگلستان با تضعیف صنعت همراه خواهد بود. ضعف صنعت و کاهش توان خرید در این بخش از کشور در ادامه خود را ابتدا در بازار داخلی و سپس در بازار جهانی نشان خواهد داد.

سه عاملی که گفته شد باعث شده است تا نشانه‌های رکود در بازار جهانی عیان شود. رکود در بازارهای جهانی باعث کاهش شدید قیمت کالاها و حتی کامودیتی‌‌ها خواهد شد. از طرف دیگر جنگ روسیه و اوکراین و احتمال وقوع یک جنگ جدید در شرق باعث شده است بازار جهانی فلزات مخصوصا فولاد دچار اختلال شود. روسیه برای افزایش فروش و درآمد خود برای جبران هزینه‌های جنگ اقدام به دامپینگ در بازارجهانی فولاد کرد و تقریبا تمامی رقبایی را که در آسیا فعالیت می‌کردند از صحنه رقابت حذف کرد. این امر از افزایش قیمت فولاد و محصولات فولادی جلوگیری کرد و علاوه بر آن باعث کاهش قیمت فولاد در قاره کهن شد. گزارش کدال شهریور ماه فولاد خوزستان نشان می‌دهد شمش فولاد خوزستان به کانال ۱۲ میلیون تومانی به ازای یک تن رسیده است. این یعنی زیان چند صد‌میلیاردی در صنعت فولاد کشور و تضعیف این صنعت.

شرکت‌‌های فعال در حوزه معدن و صنایع معدنی باید به این نکته توجه کنند که سیاست‌های انقباضی غرب، جنگ در مرکز و اوضاع نابسامان صنعت در شرق ادامه ‌‌خواهد داشت و تبعات این اقدامات به رکود منتهی خواهد شد. در زمان رکود دولت‌ها باید برای حمایت از صنایع خود تلاش کنند. کاهش هزینه‌های تولید و اعطای تسهیلات برای بقای شرکت‌‌ها می‌تواند از راه‌‌حل‌‌های مناسب در این برهه باشد. از طرف دیگر شرکت‌‌ها به جهت پایین بودن هزینه‌های سرمایه‌‌گذاری و توسعه در زمان رکود باید در این زمان تمرکز خود را بر توسعه و سرمایه‌‌گذاری معطوف کنند. از طرف دیگر به دلیل اینکه معمولا مدیران در زمان رکود به بقا توجه می‌کنند و توجهی به نوآوری نمی‌شود بهتر است تیمی جوان و تازه‌نفس برای نوآوری در شرکت‌‌ها استخدام شود تا با ارائه ایده‌های سازنده هم توان بقا برای شرکت ‌‌را افزایش دهند و هم با سرمایه‌‌گذاری روی ایده‌های پول‌‌ساز امکان جهش تولید و افزایش در‌‌آمد و رسیدن به اوج موفقیت در زمان پسا‌رکود فراهم باشد.

رکود تورمی در جهان

بالابودن بهای نفت خام در کنار اثر آن بر قیمت تمام‌شده کالاها، موضوعی است که باید به آن توجه دوچندان کرد. در بسیاری از بازارها با وجود افت تقاضا، قیمت‌‌های مواد اولیه افت گسترده نداشته‌‌اند آن‌‌هم در شرایطی که بالابودن تورم در کنار قیمت‌‌های بالای حامل‌‌های انرژی، اجازه‌‌ کاهش قیمت تمام‌شده برای محصولات را به شرکت‌‌ها نمی‌دهد. این مطلب نکته بسیار مهمی است که جهان را درگیر رکود تورمی کرده و تنش‌‌های ژئوپلیتیک بر آتش قیمت‌‌ها افزوده است.

در ایران رکود تورمی نمود بیشتری دارد. رکود تورمی به موقعیتی گفته می‌شود که قیمت عموم کالا‌‌ها در حال افزایش است اما اشتغال و رشد اقتصادی در وضعیت بدی قرار دارد. با تعریف گفته‌شده به راحتی می‌توان دریافت که گویی وضعیت حال حاضر کشور نمود عینی این تعریف است. قیمت‌‌ها در حال افزایش است، ارزش پول ملی کاهش یافته و رشد اقتصادی ضعیف است و به سختی خود را در محدوده مثبت نگه می‌‌دارد.

تعریف استراتژی بقا

بنابراین داستان ایران از بقیه جهان کمی متفاوت‌‌ است زیرا زودتر به ورطه رکود تورمی افتاده است. این تفاوت باعث می‌شود تا استراتژی‌‌های متفاوتی برای شرکت‌‌ها در جهت بقا تعریف شود. در شرایطی که رکود تورمی بر کشور حکمفرماست باید اولویت اول شرکت‌‌ها حفظ ارزش دارایی باشد. بنابراین سرمایه‌‌گذاری در مواردی که سود‌‌آوری ثابت و کمتر از نرخ تورم است چندان عقلایی به نظر نمی‌‌رسد. شرکت‌‌های معدنی و صنایع معدنی نیز می‌توانند از این فرصت استفاده کنند و علاوه بر برنامه‌‌ریزی روی سرمایه‌‌گذاری جهت افزایش دارایی‌‌های خود، بازارهای مختلف را برای سود‌‌آوری انتخاب کنند. کاهش عرضه جهانی می‌تواند فرصتی برای شرکت‌‌های ایرانی باشد تا بازاریابی خود را آغاز کرده و زمانی که بقیه کشورها عرضه خود را به مشتریان کاهش داده‌‌اند برخی از بازار صادراتی از دست‌رفته خود را بازیابی کنند. در این صورت می‌توانند منابع کافی برای توسعه سرمایه‌‌گذاری را به دست آورند و از طرف دیگر مشتریانی یافته‌‌اند که پیش از این یا از دست داده بودند یا در پی جلب‌توجه آنها بوده‌‌اند.

از طرف دیگر نقش دولت بسیار پررنگ‌‌است. رفع موانع تجاری و برطرف کردن چالش‌‌های تولید و حمایت از صنایع می‌تواند کمک بسزایی به بقا و رشد و توسعه صنایع معدنی کشور کند. زمانی که رکود تورمی غالب است، شرکت‌‌های معدنی می‌توانند سرمایه‌‌گذاری خود را با هزینه‌های نسبتا خوبی انجام دهند و تامین مالی خود را نیز از طریق بازار سرمایه به انجام برسانند.

به درستی رکود تورمی یکی از بحرانی‌‌ترین حالت‌‌های اقتصادی ممکن برای هر کشوری است؛ اما داشتن دید دقیق و برنامه مدون برای سرمایه‌‌گذاری، بقا و رشد برای شرکت‌‌ها از الزامات این دوره است.

بازارهای سرمایه، راه نجات شرکت‌‌ها

محسن مقدم معاون ایجاد و تامین ارزش گروه بین‌المللی ارزش در گفت‌وگو با روزنامه «دنیای اقتصاد» سرمایه‌‌گذاری شرکت‌‌ها در زمان رکود را تشریح کرد و گفت: زمان رکود شرایط مناسب‌‌تری برای سرمایه‌‌گذاری و آغاز فعالیت‌‌های جدیدتر است. در این زمان، هرچند که هزینه‌های تامین مالی با افزایش‌‌هایی همراه است اما هزینه‌های سرمایه‌‌گذاری معمولا کاهش می‌‌یابد. کاهش هزینه‌های سرمایه‌‌گذاری می‌تواند افزایش هزینه‌های تامین مالی را پوشش دهد. جذب سرمایه‌‌ انسانی و تهیه ماشین‌‌آلات وقتی‌‌که با رکود دست و پنجه نرم می‌کنیم، ارزان‌‌تر می‌شود. لذا به نظر می‌‌رسد در این برهه‌ها جذابیت سرمایه‌‌گذاری افزایش می‌‌یابد. البته باید کیفیت سود انباشته، ریسک‌‌های شرکت، اهرم‌‌های در دسترس شرکت و پیش‌بینی طول دوره بحران نیز مورد توجه جدی قرار گیرند. نمی‌توان بدون در نظر گرفتن این موارد نظر قطعی درباره نحوه سرمایه‌‌گذاری همه شرکت‌‌ها ارائه کرد، اما به صورت کلی، برای سودآوری بیشتر باید در زمان رکود برنامه‌های دقیقی برای سرمایه‌‌گذاری و توسعه تدوین کرد. بنابراین بهتر است که شرکت‌‌ها با افزایش هزینه‌های تامین مالی در این برهه‌ها کنار بیایند و برای جبران این هزینه‌ها به سرمایه‌‌گذاری بپردازند.

وی وضعیت اقتصادی حال حاضر کشور را رکود تورمی دانست و به تفاوت نحوه سرمایه‌‌گذاری در این نوع اقتصاد با رکود اشاره کرد و افزود: اما در ایران ما با رکود تورمی روبه‌رو هستیم. به عقیده من وقتی راجع به رکود تورمی صحبت به میان می‌‌آید، حفظ ثروت مساله مهم‌تری نسبت به افزایش ثروت خواهد بود. در زمان تورم ارزش پول ملی را کاهشی می‌‌بینیم. اگر این فرض را بپذیریم باید سرمایه خود را در جایی ذخیره کنیم که ارزش دارایی را حفظ کند و ریسک سرمایه‌‌گذاری را کاهش دهد. در صنایع معدنی نسبت به اینکه طول دوره و شدت رکود یا تورم چه مقدار است، این سرمایه‌‌گذاری‌‌ها تغییر می‌کند. مثلا اگر دید کوتاه‌‌مدتی از این دوره پیش آموزش بورس جهانی و بازارهای مالی روی صنعت باشد، ذخیره مناسب از موجودی محصول و موجودی مواد اولیه و افزایش آنها بسیار مناسب‌‌تر از سرمایه‌‌گذاری‌‌های توسعه‌‌ای است. در بحران‌‌های این‌چنینی تامین مالی دشوارتر می‌شود و ابزار‌‌های مناسب برای تامین مالی محدودتر می‌شوند که برای رفع این مشکل باید به سوی استفاده از ابزار‌‌های نوین‌‌تر و کارآمدتر حرکت کرد. به آموزش بورس جهانی و بازارهای مالی عقیده من یکی از الزامات تجهیز شرکت برای استفاده از ابزار‌‌های پیچیده‌‌تر و جدیدتر، افزایش موجودی مواد اولیه و محصول و شاید بازتعریف دپوی استراتژیک مواد و محصول است.

مقدم شرکت‌‌ها را برای تا‌مین مالی به سه دسته تقسیم و عنوان کرد: برای توضیح تامین مالی در شرایط رکود باید شرکت‌‌ها را به سه بخش تقسیم کرد. شرکت‌‌های کوچک معمولا نمی‌توانند در این شرایط تامین مالی انجام دهند. بانک‌ها در زمان رکود یا مشتریان بزرگ و خیلی بزرگ را تامین می‌کنند یا مشتریانی را که قبلا تامین مالی کرده بودند مجددا تامین می‌کنند که در واقع قراردادهای قبل را تمدید می‌کنند. به همین دلیل شرکت‌‌های کوچک قدرت چانه‌زنی ندارند و روش اول را از دست می‌دهند، پس فقط می‌توانند قرارداد قبلی را تمدید کنند که آن‌‌هم در بسیاری از مواقع تامین مالی جدید محسوب نمی‌شود. از طرف دیگر شرکت‌‌های کوچک توان تامین سرمایه از طریق بازار سرمایه را نیز ندارند. در نتیجه شرکت‌‌های کوچک فقط از طریق سرمایه‌های داخل شرکت و آورده‌های سهامداران می‌توانند این امر را تحقق بخشند.

وی استفاده از ابزارهای مالی نوین را مهم‌ترین راه برای نجات از رکود تورمی و رکود دانست و ادامه داد: شرکت‌‌های بزرگ در بانک‌ها قدرت چانه‌زنی بالایی دارند اما چون در شرایط رکود به سر می‌‌بریم بانک‌ها هم اعتبار برای تامین مالی ندارند. پس کفاف نیاز شرکت‌‌های بزرگ را نمی‌دهد. به همین دلیل شرکت‌‌های بزرگ باید به سمت بازار سرمایه حرکت کنند. ابزار‌‌های قدیمی‌‌تر در بازار سرمایه استفاده شده‌‌اند و امتحان خود را پس داده‌‌اند اما امروزه ابزارهای جدیدتر و کارآتری در بازارهای سرمایه سایر کشور‌‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرد. این ابزارها باید وارد کشور ما آموزش بورس جهانی و بازارهای مالی نیز بشوند. در بحران‌‌ها شرکت‌‌ها یا می‌خواهند از شرایط بحرانی استفاده کنند تا سود کسب کنند یا اینکه خود را تجهیز می‌کنند تا از بحران جان سالم به در ببرند و پس از آن نیز حرکت صعودی خود را پیش بگیرند. در این شرایط شرکت‌‌ها در بازار سرمایه می‌توانند به سمت اوراقی بروند که مبتنی بر محصول و موجودی انبارشان باشد، مانند گواهی سپرده کالایی. از این گواهی می‌توان برای سرمایه‌‌گذاری بیشتر روی محصول استفاده کرد.

درآمدزایی از دپوی استراتژیک

معاون ایجاد و تامین ارزش گروه بین‌المللی ارزش افزود: شرکت‌‌ها معمولا یک مقدار معین دپوی استراتژیک دارند که در انبارها ذخیره شده است. اما در واقع آموزش بورس جهانی و بازارهای مالی این یک دارایی غیر‌مولد به شمار می‌‌آید. گواهی سپرده کالایی این امکان را فراهم می‌کند تا این دارایی غیر مولد به یک دارایی مولد تبدیل شود. ریسک سرمایه‌‌گذار نیز در این شرایط پوشش داده می‌شود. چون وی در زمان رکود تورمی می‌خواهد ریال خود را به چیزی تبدیل کند که اولا ارزش آن کاهش پیدا نکند و از طرف دیگر منجر به سودآوری شود. کامودیتی‌‌ها نیز نشان داده‌‌اند که پس از بحران رفتار مشخصی دارند و معمولا با افزایش قیمت همراه می‌شوند. پس سرمایه‌‌گذار با خرید گواهی سپرده کالایی شرکت‌‌های معدنی ریسک خود را کاهش می‌دهد. در طرف دیگر، شرکت معدنی می‌تواند پول به دست آمده را صرف توسعه و آغاز پروژه‌های جدید کند یا تولید کنونی خود را پیش بگیرد. اگر شرکت در زمان بحران به تولید ادامه دهد پس از بحران می‌تواند محصولات قبل را که با افزایش تقاضا، گران‌‌تر شده‌‌اند با قیمت بالاتر به فروش برساند.

وی کمک‌‌های دولت را در بقای شرکت‌‌ها در زمان رکود موثر شمرد و گفت: متاسفانه هر زمان که دولت اقدام به حمایت از شرکت‌‌های خصوصی کرده است، نه تنها وضعیت بهتر نشده است بلکه بدتر شده است. دخالت کمتر دولت در بازار و رفع محدودیت‌‌های اعمال‌شده از سمت دولت بزرگ‌ترین کمک به صنایع کشور و شرکت‌‌های خصوصی است. دولت در دوره بحران و رکود باید چگونه عمل کند؟ به صورت کلاسیک زمانی که دو فصل متوالی رشد اقتصاد کشور منفی باشد، آن کشور وارد دوره رکود شده است. اما برخی دولت‌ها اساسا قبول ندارند که کشور دو فصل متوالی رشد اقتصادی منفی داشته است. بنده معتقد هستم پذیرش بحران توسط دولت نخستین گام در جهت برون‌رفت از بحران یا حداقل آسیب کمتر صنایع در این شرایط است. حال اگر فرض کنیم که دولت رکود را پذیرفته و می‌خواهد از صنایع و اقتصاد حمایت کند، یکی از اموری که در این دوره باید انجام شود استفاده از ابزارهای نوین مالی در بازار سرمایه است. در زمان رکود شرکت‌‌ها به دنبال پول و سرمایه هستند، زمانی که این سرمایه از طرف مردم تامین شود، باید به دو نکته توجه کرد. اول زمان بازگشت سرمایه است و دوم نقد‌شوندگی سهام یا اوراق عرضه‌شده. دولت می‌تواند با استفاده از ابزارهای مالی نوین هم به تامین مالی شرکت‌‌ها کمک کند و هم اعتماد مردم و سرمایه خرد را با ایجاد اطمینان درباره نقدشوندگی سرمایه‌گذاری در این اوراق به این بازار جلب کند.

مقدم ادامه داد: از طرف دیگر ابزارهای نوین فروش نیز می‌توانند به کاهش هزینه‌های صنایع کمک کنند. تقریبا ۱۵درصد از هزینه‌های زنجیره فولاد صرف حمل و نقل می‌شود. این درحالی است که نرمال جهانی زنجیره فولاد حدود ۵ درصد است. این درصد بالا برای حمل و نقل نتیجه جانمایی نادرست معادن و کارخانه‌ها و برنامه‌‌ریزی‌‌های ضعیف در کشور است. بخشی از این هزینه‌ها با توسعه قراردادهای سوآپ و حمایت دولت از این نوع قراردادها کاهش می‌‌یابد. اقدام بعدی که دولت باید آن را انجام دهد، حمایت از شرکت‌‌های دانش‌بنیان است. در زمان رکود خلاقیت و نوآوری زیان‌‌های مالی را کاهش می‌دهد و احتمال بقای شرکت‌‌ها را افزایش می‌دهد. اگر دانش‌‌بنیان‌‌ها از طرف دولت حمایت شوند، ایده‌های فوق‌العاده‌‌ای برای رفع مشکلات شرکت‌‌ها از دل آنها بیرون خواهد آمد.

زرشک هم به بورس کالا می رود

عرضه زرشک در بورس کالا علاوه بر اینکه باعث شکل‌گیری یک بازار رسمی برای این محصول می‌شود، بلکه قیمت‌ها را می‌تواند شفاف و واقعی کند.

به گزارش خبرگزاری برنا، محمدرضا برگی درباره عرضه زرشک در بورس کالا گفت: بر اساس تازه‌ترین آمار سالانه در کشورمان ۲۲ هزار تن زرشک تولید می‌شود. زرشک کشورمان نیز مانند زعفران از لحاظ میزان تولید در دنیا در رتبه نخست قرار دارد و به عبارتی به صورت انحصاری آن را تولید می‌کنیم. همچنین حدود ۹۰ درصد زرشک تولیدی کشور در خراسان جنوبی است.

وی افزود: مشکل اصلی که در زمینه زرشک باید به آن توجه کرد، مقوله قیمت‌گذاری این محصول است و اینکه این محصول بازاری رسمی ندارد و هر چه وجود دارد به صورت سنتی و بعضاً دلالی است.
برگی تصریح کرد: متأسفانه در خصوص زرشک مابه‌التفاوت قیمت از کشاورز تا مصرف‌کننده نهایی زیاد است. شکاف قیمت اثرات مختلفی دارد؛ به طور مثال در بخش صادراتی به زیان کشور است چرا که درآمد ارزی در این زمینه حذف و اگر هم باشد برای عده‌ای خاص است.
وی افزود: در خصوص عرضه زرشک در بورس کالا باید گفت شروع این عرضه می‌تواند اتفاقی مثبتی از چند جهت تلقی شود. نخست اینکه، یک بازار رسمی برای این محصول شکل می‌گیرد، قیمت‌ها شفاف و واقعی کشف می‌شود. برای پذیرش محصول، کشاورز مجبور است استانداردها را افرایش دهد. مورد دیگر این‌که کشاورز می‌تواند محصولش را بدون واسطه عرضه کند.
این کارشناس بازارهای کالایی گفت: انبارش یک حاشیه امن را برای یک محصول ایجاد می‌کند. با عرضه زرشک در بورس کالا و نگهداری آن در انبارهای بورس کالا، علاوه بر ایجاد حاشیه امن برای این محصول، ارتقای کیفیت نیز صورت می‌گیرد و آمارهای شفاف از بازار این محصول نشر می‌یابد. البته عرضه و پذیرش انبار در بورس کالا نیازمند شرایطی است که آن الزامات باید رعایت شود.
پیش از این، جواد فلاح، مدیر بازارهای مالی بورس کالای ایران خبر داده بود که به زودی دو محصول زرشک و عناب نیز در بورس کالا پذیرش و عرضه می‌شود.