Your access to this site has been limited by the site owner
If you think you have been blocked in error, contact the owner of this site for assistance.
If you are a WordPress user with administrative privileges on this site, please enter your email address in the box below and click "Send". You will then receive an email that helps you regain access.
Block Technical Data
| Block Reason: | Access from your area has been temporarily limited for security reasons. |
|---|---|
| Time: | Mon, 17 Oct 2022 14:32:41 GMT |
About Wordfence
Wordfence is a security plugin installed on over 4 million WordPress sites. The owner of this site is using Wordfence to manage access to their site.
You can also read the documentation to learn about Wordfence's blocking tools, or visit wordfence.com to learn more about Wordfence.
Click here to learn more: Documentation
Generated by Wordfence at Mon, 17 Oct 2022 14:32:41 GMT.
Your computer's time: .
تداوم عرضه‌های اولیه در بازار منفی
1399/06/16
در سناریوی نخست فعالان بازار سهام معتقدند در شرایط فعلی هر عاملی که موجب ورود پول تازه به بازار سرمایه شود شاخص‌های سهامی را دستخوش تغییر می‌کند.
به گزارش فراسرمایه ، همزمان با موج ریزشی که در بازار سرمایه کشور به راه افتاده است، برخی صاحب‌نظران اقتصادی از ضرورت افزایش عرضه اولیه سخن می‌گویند و در نقطه مقابل دیگر کارشناسان، عرضه اولیه با حجم‌های ناچیزی را که طی چند وقت اخیر به جامعه سهامداری کشور اختصاص پیدا کرده است، مناسب ارزیابی نمی‌کنند.
در سناریوی نخست فعالان بازار سهام معتقدند در شرایط فعلی هر عاملی که موجب ورود پول تازه به بازار سرمایه شود شاخص‌های سهامی را دستخوش تغییر می‌کند. با توجه به اینکه مکانیزم‌های قیمت‌گذاری از طریق بورس تهران و فرابورس ایران به گونه‌ای طراحی شده است که سهام با قیمت ارزنده به سرمایه‌گذاران تخصیص پیدا کند، بنابراین جامعه سهامداری از چنین عرضه‌هایی حتی با تعداد محدود استقبال خواهد کرد.
در همین حال سناریوی دیگری وجود دارد که کارشناسان بازار سرمایه تداوم عرضه اولیه را فارغ از جو معاملاتی فعلی به‌طور کلی مناسب نمی‌دانند. این افراد بر این باورند تعداد محدود سهامی که سرمایه‌گذاران دریافت می‌کنند تاثیر چشمگیری در پرتفوی آنها ایجاد نخواهد کرد.
همواره عرضه سهام شرکت‌های بزرگ با شناوری بالا مورد تاکید فعالان بازار سرمایه قرار دارد؛ اما با توجه به رفتار توده‌وار نوسهامداران و حجم سفارش‌های فروش، عرضه اولیه سهامی که نیازمند به نقدینگی بالاست، می‌تواند موجب خروج بیشتر نقدینگی از سایر سهم‌ها شود. بر این اساس تا زمانی که بازار به شرایط متعادل نرسد، احتمالا این مهم در دستور کار متولیان بورس قرار نگیرد.
عرضه اولیه‌هایی که مفید نیست
حمیدرضا مهرآور، کارشناس بازار سرمایه می‌گوید: در حال حاضر تداوم عرضه‌های اولیه امری مناسب ارزیابی نمی‌َشود و جذابیتی برای سرمایه‌گذاری در بازار منفی سهام بازار سرمایه نخواهد داشت.
به گفته او اختصاص ۱۰ یا ۸۰ عدد سهم به سهامداران را نمی‌توان عرضه اولیه نام‌گذاری کرد و در شرایط فعلی برای کلیت بورس کشور مفید نیست.
این تحلیلگر بازار سرمایه درخصوص اینکه چه مکانیزم‌هایی در راستای بهبود عرضه‌های اولیه باید پیاده‌سازی شود نیز گفت: باید حجم سرمایه‌گذاری در بازار منفی سهام عرضه‌های اولیه به شدت افزایش پیدا کند.
از طرفی اگر حجم عرضه اولیه در ارقام پایین قرار دارد، این وظیفه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک محول شود و مردم از طریق این صندوق‌ها اقدام به خرید سهام کنند. به اعتقاد مهرآور، زمانی که به هر سهامدار ۵ عدد سهام عرضه اولیه اختصاص پیدا می‌کند، در صورتی که سهم ۱۰۰ تومانی با ۱۰ برابر افزایش قیمت هم مواجه شود نهایت این سهم به رقم یک هزار تومانی خواهد رسید. بر این اساس سرمایه‌گذاران انتظاری که از بازار سرمایه در حوزه عرضه اولیه دارند، محقق نخواهد شد.
این کارشناس بازار سرمایه معتقد است عرضه‌های بزرگ را با روش بوک‌بیلدینگ از طریق بورس تهران و فرابوس باید انجام داد.
او درباره شرایط بازار با توجه به حمایت‌هایی که در حال انجام است، ابراز کرد: حمایت مناسبی از بازار سرمایه در حال انجام است؛ اما سازمان بورس و اوراق بهادار باید اندازه فروش را کنترل کند.
بسیاری از افراد حقیقی با حجم‌های بالا عرضه‌کننده سهام هستند؛ اما در مقابل نقدینگی را از شرکت‌های کارگزاری خارج نمی‌کنند. به محض کاهش قیمت سهم این افراد سریعا وارد چرخه معاملاتی می‌شوند. در این میان افرادی که از چنین استراتژی معامله‌گری خبر ندارند؛ زیان هنگفت خواهند کرد.
مهرآور تاکید کرد: بورس باید نظارت بیشتری روی عرضه انجام دهد. هفته گذشته جریان معاملاتی در بازار منطقی نبود، در شرایط غیر عادی باید تصمیمات غیر عادی گرفت و سلسله اهرم‌های نظارتی را بیشتر کرد.
لزوم ورود شرکت‌های بزرگ
محمد نوربخش، کارشناس بازار سرمایه تداوم عرضه‌های اولیه را مناسب ارزیابی کرد و گفت: عرضه‌های اولیه بیشتر ورود پول به همراه دارد تا خروج پول. خیلی از افرادی که اکنون وارد بورس شدند و اخیرا سرمایه خود را در این بازار افزایش داده‌اند غالبا از طریق عرضه اولیه با بورس آشنا شدند.
به گفته او، عرضه اولیه‌های جذاب می‌تواند در این روزهای بورس نقش قابل توجهی داشته باشد.
این تحلیلگر بازار سرمایه بر این باور است، در صورتی که شرکت‌های بزرگ با قیمتی جذاب مورد عرضه اولیه قرار بگیرند یقینا این عرضه عامل مهمی در راستای جذب نقدینگی به بازار سهام در نظر گرفته می‌شود.
ضرورت تغییر سیاست در عرضه اولیه
مهدی ساسانی تحلیلگر ضرورت تغییر سیاست در عرضه اولیه را امری مهم دانست و گفت: عرضه‌های اولیه با تعداد محدود در بازار سهام مناسب ارزیابی نمی‌َشود. با توجه به اینکه استقبال سهامداران از عرضه اولیه طی چند وقت اخیر بی سابقه بوده است، باید بین چنین عرضه‌هایی فاصله زمانی ایجاد شود.
او خاطرنشان کرد: طبیعتا تعداد سهامی که به سهامداران تخصیص داده می‌شود، در عرضه اولیه‌های جدید با کاهش چشمگیری همراه شده است. اکنون این عرضه‌ها فقط تعداد تراکنش را افزایش داده است و بازدهی خاصی برای قشر سرمایه‌گذار ایجاد نمی‌کند. این کارشناس بازار سرمایه معتقد است عرضه اولیه به افزایش عمق بازار کمک قابل‌توجهی می‌کند؛ اما باید در زمان و نوع عرضه مدیریت بیشتری اعمال شود تا برای بازار سرمایه و سهامداران سودمند باشد. ساسانی می‌گوید: شرکت‌ها با سهم بیشتری حدود ۲۰ تا ۲۵ درصد باید از ابتدا مورد عرضه قرار بگیرند در این حالت بازار می‌تواند رقم مناسبی را خریداری کند و طبیعتا موانع این‌چنینی نیز از سر راه عرضه اولیه رفع خواهد شد.
انگیزه سهامداران خرد
علی پروین، کارشناس بازار سرمایه نیز عنوان کرد: بازار سهام با فشار فروش سنگین مواجه است و عرضه‌های اولیه نیاز به ورود نقدینگی جدید دارد. از نگاه برخی از سرمایه‌گذاران عرضه‌های اولیه باعث فشار فروش مضاعف خواهد شد. در صورتی که سازمان بورس عرضه اولیه شرکت‌های کوچکتر را در دستور کار خود قرار دهد یقینا پول‌های پارک‌شده وارد صفوف خرید می‌شود و در جریان این تکاپوی خرید، رنگ سبز روی تابلو نقش خواهد بست. به گفته او در صورت عرضه شرکت‌های بزرگ، فشار فروش بیشتری خواهیم داشت. با این حال عرضه اولیه‌های کوچک می‌تواند انگیزه در سهامداران خرد ایجاد کند. به اعتقاد این تحلیلگر بازار سرمایه، به‌دلیل اینکه بازار ریزشی است نمی‌توان با عرضه اولیه مخالفت کرد؛ چراکه این نوع از عرضه فشار روانی بخشی از سهامداران را کاهش می‌دهد.
چگونه در بازار منفی سود کنیم؟
عسکری، کارشناس بازار سرمایه مدعی است که بازیگردان‌های سهم‌های بزرگ سهامداران خرد را به سمت سهم‌های کوچک هل می‌دهند و سپس با صف خرید کردن سهم بار دیگر آنها را به سمت سهم‌های خودشان می‌کشانند.
به گزارش صدای بورس، «این وسط آن کسی سود می‌کند که بازی بازیگردان را بلد باشد.» جمله‌ای تکراری تحلیلگران رفتار مالی در مورد بازار نوسانی بورس. بعد از چهار ماه ابتدای سال که بازار به شدت رشد داشت، در مرداد ماه با نوسانی شدن بازار، شاهد کاهش حدود ۹۰۰هزار واحد شاخص کل بودیم، در همان ایام هم بگو مگوها در مورد بازار زیاد بود و هر کسی از دیدگاه خود بازار را تحلیل می‌کرد اما در نهایت حرف همه این بود که بازار بر می‌گردد. تقریبا دو ماهی بود که بازار رونق گرفت و خود را به مرز ۱ملیون ۶۰۰هزار واحد نزدیک کرد ولی حدود دو سه هفته است که نوسانات به جان بازار افتاد و کار خود را با نوسانات منفی و مثبت طی می‌کند.
برخی از صاحب نظران بازار سرمایه می‌گویند که بازار تا یک مدتی نوسانی است اما کسی زمانی برای پایان این نوسان بازار اعلام نکرده است. فعالان با تجربه بازار معتقدند که بازار بورس یک بازار پر نوسان است و تا زمانی که بازیگردان‌های مانند حقوقی و ذی نفعان وجود دارد نمی‌توان نوسان را از بازار گرفت. این افراد که معمولا اعتقادی به اخبار سیاسی و تاثیرگذاری آن بر بازار ندارند، اوضاع بازار را ناشی بازی حقوقی‌ها می‌دانند. شرایط کنونی بازار سرمایه از دیدگاه چنین افرادی این گونه است که بازیگردان‌ها با منفی کردن سهم‌ها سعی دارند سهامداران را به سمت سهم‌های کوچک هدایت کنند و مطمئن سهم‌های که ارزندگی کافی را ندارند بعد از مدتی ریزش می‌کنند و سهامداران خرد مجبورند که سهم‌های بنیادی را که با قیمت پایین فروختند با قیمت بالاتر بار دیگر از حقوقی‌ها خریداری کنند. عسکری یکی از کارشناسان بازار که به چنین دیدگاهی اعتقاد دارد، می‌گوید کسانی در این بازار موفق هستند که ذهن خوانی بازیگردان‌های سهم را بلد باشند.
حقا که حقوقی‌ها بازیگران خوبی هستند
محسن عسکری کارشناس بازار سرمایه در مورد وضعیت این روزهای بازار سرمایه گفت: فعلا خبر خاصی از نظر بنیاد در بازار سرمایه وجود ندارد به غیر از بحث صورت‌های مالی ۹ ماهه ابتدای سال ۹۹ و قیمت کامودیتی‌ها در بازارهای بین المللی، موضوع خاص دیگری وجود ندارد که بازار را از حالت طبیعی خودش خارج کند.
عسکری با اشاره به نوسانی بودن بازار برای یک مدت کوتاه، اضافه کرد: قیمت سهام‌ها مقداری رشد می‌کند و دوباره به کف قبلی خودش باز می‌گردد، ممکن هست که کمی هم بالاتر از کف قبلی خود باشد اما به هر حال بازگشت به کف قیمتی برای سهم حتمی است.
بازیگردان‌های سهم‌های بزرگ و بنیادی به گونه‌ای القا می‌کنند که این سهم به درد سهامدار نمی‌خورد و باید سرمایه‌گذاری در بازار منفی سهام آن را بفروشد و متاسفانه سهامداران رکب چنین ترفندی را می‌خورند
وی در واکنش به برخی از اظهار نظرها مبنی بر ریزش بازار به خاطر افزایش تحرکات آمریکا در منطقه گفت: بازیگردان‌های خبره برای ایجاد نوسان در بازار نیاز به بهانه دارند در نتیجه سعی می‌کنند که نوسانات بازار را به شرایط منطقه ارتباط دهند، به عبارتی قرار است فعلا بازار به این شکل باشد اما برخی از افراد سعی دارند با دادن آدرس غلط، علت نوسان را وضعیت منطقه یا شرایط سیاسی آمریکا عنوان کنند.
این کارشناس تداوم نوسان در بازار سرمایه را تا زمانی دانست که بازیگردان‌های بازار جیبشان را از سهام پر کنند و سپس با ایجاد صف خرید سهامداران را به سمت این سهم‌ها هدایت کنند.
عسکری ادامه داد: این بازیگردان‌ها، نماد را تا چند روز در صف خرید نگه می‌دارند، تا سهامداران خرد بازار را به سمت این سهم هدایت کنند و سپس شروع به عرضه قطره چکانی می‌کنند تا قیمت سهم را بالا ببرند.
او موفق بودن در بازار را منوط به مهارت حجم خوانی، روانشناسی بازار و ذهن خوانی بازیگردان‌ها دانست و گفت: در این میان کسی سود می‌کند که بتواند این موارد را رعایت کند. شما در بازار کسی را پیدا نمی‌کنید که با داشتن یک استراتژی درست نسبت به سود و زیان خود ناموفق بوده باشد.
این فعال بازار سرمایه که اعتقادی به نگاه تکنیکال بازار ندارد می‌گوید: الان در کانال‌های تلگرامی هر روز نقاط حمایتی و مقاومتی ترسیم می‌کنند اما بازار به این نقاط چندان توجهی ندارد. آنچه که اهمیت دارد همان بحث رفتار شناسی بازار سهام است.
عسکری با طرح این سوال که چرا سهامداران خرد را به سمت سهام‌های کوچک هل می‌دهند؟ معتقد است که بازیگردان‌های سهم‌های بزرگ و بنیادی به گونه‌ای القا می‌کنند که این سهم به درد سهامدار نمی‌خورد و باید آن را بفروشد و متاسفانه سهامداران رکب چنین ترفندی را می‌خورند.
در طول چند هفته اخیر استقبال از سهم‌های کوچک به مراتب بیشتر از سهم‌های بزرگ بوده و خروج نقدینگی از سهم‌های بنیادی و هدایت آن به سهم‌های کوچک سبب نگرانی تعداد از فعالان بازار شده است. بر اساس آنچه در تابلوی بورس مشاهده می‌شود حمایت برخی از شرکت‌های سرمایه‌گذاری از این سهم‌ها کمی به سهامداران خرد آن اطمینان داده است.
زمانی که فرد یک سهم بنیادی را با قیمت مناسب و با نگاه بلند مدت خریداری کرد نیازی نیست که چشمش دائما به تابلو باشد و فریب تابلو را بخورد
این کارشناس، خرید سهم‌های کوچک در کف قیمتی و با دید نوسانی ۱۰تا ۱۵درصد را دو پیش شرط در خرید این سهم‌ها عنوان کرد و افزود: گاهی اوقات مشاهده می‌کنیم که سهامدار برخی از سهم‌ها که ارزش آن ۸۰۰تا ۹۰۰تومان است را نمی‌خرد، اما بعد از مدتی که سهم رشد کرد همان سهم را با قیمت ۳هزار ۵۰۰تومان خریداری می‌کنند و زمانی متوجه می‌شود که چه سهمی را انتخاب کردند که در سهم صف فروش قرار می‌گیرد.
به گفته او تا زمانی که سهامداران خرد در قیمت پایین فروشنده باشند و حقوقی‌ها با لذت سهم را خریداری کنند یا به عبارت دیگر سهامداران را با پایین نگه داشتن ارزش سهم خسته می‌کنند و تا مجبور به فروش مالش با قیمت پایین شود.
عسکری به درجا زدن برخی از سهم‌ها بنیادی در بازار اشاره کرد و گفت: برخی از سهم‌ها بنیادی با وجود اینکه قبل از همه سهم‌ها ریزش خود را آغاز کرده بودند، در دوران مثبت بازار با وجود اینکه بیشتر سهم‌ها بنیادی مثبت هستند این سهم‌ها درجا می‌زنند یا همچنان منفی هستند. این موضوع کاملا مشهود است که بازیگردان یک کف قیمتی در نظر می‌گیرند و حاضر نیستند که بالاتر از این قیمت سهم را خریداری کنند، آیا این رفتار سهامدار این سهم را کلافه نمی‌کند و او را مجبور به فروش سهم با قیمت پایین نمی‌کند؟
وی ادامه داد: به خاطر همین داستان‌هاست که همیشه می‌گویم، با پولی وارد بازار سرمایه شوید که تا یک مدت به آن احتیاجی نداشته باشید. زمانی که فرد یک سهم بنیادی را با قیمت مناسب و با نگاه بلند مدت خریداری کرد نیازی نیست که چشمش دائما به تابلو باشد و فریب تابلو را بخورد. معمولا سهم‌ها در بلند رشد قابل توجهی خواهند کرد.
او تفاوت سهامدار ناآگاه به بازار سرمایه که طی این دو سال وارد بازار شده با سهامدار ناآگاهی که چندین سال قبل وارد بازار می‌شد در این می‌بیند که سهامدار ناآگاهی که قبلا وارد بازار می‌شد یک سهم را برای خودش یا فرزندانش خریداری می‌کرد و کاری به تابلوی بورس هم نداشت و بعد از چند سال بدون اینکه کاری کرده باشد سهم خود را با سودش نقد می‌کردند و معمولا هم سود خوبی می‌برد، این در حالی است که سهامداران تازه وارد حتی با نگاه بلند مدت، تابلو و سهم را دائما چک می‌کند و همین نوسانات او را به فروش یا خرید وسوسه می‌کند متاسفانه این افراد برنامه سرمایه‌گذاری بلند مدت ندارند.
عسکری با پذیرش این موضوع که سرمایه‌گذاری بلند مدت، کار سختی است، می‌گوید: این موضوع قابل قبول است که با توجه به حجم بالای اخبار ناامید کننده از بازار سرمایه، تورم و مسائلی از این دست، کسی بخواهد سرمایه خود را برای مدت طولانی در یک سهم بلوک کند، اما فرد باید پولی که برای خرید سهام صرف کرده است را برای چند سال در نظر نگیرد.
معرفی بهترین شرکت های بورسی برای سرمایه گذاری در سه سال گذشته
اگر شما هم دوست دارید با برترین شرکت های بورسی در سال‌های اخیر آشنا شوید با همراه شوید.
در این مطلب می‌خواهیم به بررسی عملکرد بازار سهام در سال‌های اخیر بپردازیم و با پربازده‌ترین شرکت‌های بورسی در سه سال گذشته آشنا شویم. در ادامه نیز بازدهی بازار سرمایه را با سایر بازارها مقایسه می‌کنیم تا برترین بازار برای سرمایه‌گذاری را بیابیم.
در انتها نیز نکات لازم برای یافتن بهترین شرکت های بورسی برای سرمایه گذاری را بیان می‌کنیم.
فهرست مطالبی که در ادامه می‌خوانیم:
- معرفی ده شرکت سرمایه‌گذاری در بازار منفی سهام برتر بورس از نظر ارزش بازار
- بررسی عملکرد بازار سرمایه در سه سال گذشته
- معرفی پربازده ترین سهام های بورس در سه سال گذشته
- بررسی بازدهی بزرگترین شرکت‌های بازار سرمایه در سه سال گذشته
- بازدهی سایر بازارها در سه سال گذشته چقدر بوده است؟
- معرفی پربازده ترین سهام های بورس در سال 99
- معرفی کم بازده ترین سهام های بورس در سال 99
- بررسی بازدهی بزرگترین شرکت‌های بورسی در سال 99
معرفی ده شرکت برتر بورس از نظر ارزش بازار
در ابتدا می‌خواهیم با بزرگترین شرکت‌های فعال در بازار سرمایه آشنا شویم و در ادامه بازدهی این شرکت‌ها را با پربازده ترین سهام‌های بورس مقایسه کنیم.
در جدول زیر بزرگترین شرکت‌های بورس و فرابورس به ترتیب بزرگی آنها آورده شده‌اند:
از اوایل سال 1397 و با شروع افزایش نرخ ارز، جهش بازار سرمایه نیز شروع شد و قیمت سهام بسیاری از شرکت‌ها چندین برابر شد.
حال می‌خواهیم عملکرد بازار سرمایه را در سه سال گذشته بررسی کنیم و با بهترین شرکت های بورس و فرابورس از لحاظ کسب بازدهی آشنا شویم.
همچنین می‌خواهیم بازدهی این شرکت‌ها را با بازدهی ده شرکت بزرگ بورس و میزان رشد شاخص کل، شاخص کل هم‌وزن، دلار و سکه مقایسه کنیم.
این مقایسه می‌تواند بهترین بازار را از بین بازارهای ارز، طلا و سرمایه از لحاظ بازدهی مشخص کند.
معرفی پربازده ترین سهام های بورس در سه سال گذشته
در جدول زیر پربازده ترین سهام های بورس و فرابورس از ابتدای سال 1397 تا ابتدای سال 1400 آورده شده‌اند:
همانطور که در جدول بالا می‌بینیم شرکت «معدنی دماوند» رکورددار رشد قیمتی در این بازهٔ زمانی بوده است. این شرکت توانسته با رشد 163 برابری قیمت سهام خود، در صدر بهترین شرکت های بورس ایران از لحاظ بازدهی در سال‌های 1397 تا 1400 قرار بگیرد.
شرکت «بیمهٔ پاسارگاد» نیز با رشد 134 برابری قیمت در جایگاه دوم پربازده ترین سهام های بورس در سه سال گذشته قرار دارد.
رده‌های سوم تا پنجم پربازده ترین شرکت‌ها نیز در اختیار نمادهای وبرق، غنوش و وسديد قرار دارد.
اکثر این نمادها شرکت‌های فرابورسی و بازار پایه‌ای هستند و از لحاظ اندازه نیز در محدوهٔ شرکت‌های کوچک قرار می‌گیرند.
شاید به نظر برسد که این نمادها بهترین شرکت های بورسی برای سرمایه‌گذاری باشند اما باید توجه کنیم که برخی از آنها زیان‌ده هستند و بقیه هم p/e های بزرگی دارند.
اکثر این شرکت‌ها به دلیل کوچک‌بودن، هدف سفته‌بازان قرار گرفته‌اند و رشدهای نجومی را در این مدت تجربه کرده‌اند.
معمولاُ شرکت‌هایی که رشدهای این‌چنینی را در مدت‌زمان سرمایه‌گذاری در بازار منفی سهام کوتاهی تجربه می‌کنند برای رشد دوباره نیازمند اصلاح قیمتی شدیدی هستند.
پس پیشنهاد می‌شود از خرید این شرکت‌ها پس از این رشدهای قیمتی بزرگ خودداری کنید.
بررسی بازدهی بزرگترین شرکت‌های بازار سرمایه در سه سال گذشته
در جدول زیر میزان بازدهی ده شرکت بزرگ بازار سرمایه از سال 1397 تا 1400 را قرار داده‌ایم:
جدول بالا نشان می‌دهد که رشد شاخص کل در این مدت تقریباً نصف رشد شاخص کل هم‌وزن بوده است. این موضوع بیانگر این است که در این مدت شرکت‌های کوچکتر رشد بیشتری را نسبت به شرکت‌های بزرگتر تجربه کرده‌اند.
شاخص کل در این مدت تقریباً 13 برابر و شاخص کل هم‌وزن نیز 25 برابر شده است. البته در این مدت عرضه‌های اولیهٔ زیادی نیز در بورس داشته‌ایم که باعث افزایش شاخص شده‌اند و برای دقت بیشتر باید اثرات آنها را نیز لحاظ کنیم.
اما به طور تقریبی می‌توان گفت که بازدهی اکثر شرکت‌های بازار سرمایه در سه سال گذشته عددی بین رشد شاخص کل و شاخص کل هم‌وزن بوده است.
یعنی اکثر سهام در این مدت رشد قیمتی 10 تا 25 برابری را تجربه کرده‌اند. در نتیجه میانگین بازدهی بازار سهام در این مدت حداقل سه برابر بازدهی دلار و دو برابر بازدهی سکه بوده است پس بورس بهترین بازار برای سرمایه‌گذاری در سه سال گذشته بوده است.
حتی شرکت‌های بسیار بزرگ که بازدهی آنها را در بخش قبلی دیدیم و تصور می‌شد که بازدهی کمی داشته‌اند نیز توانسته‌اند بازدهی مناسبی نسبت به دلار و سکه کسب کنند.
آشنایی با عملکرد بازار سرمایه در سال 1399
سال 1399 سال پر فراز و نشیبی برای بازار سرمایه بود. در ابتدای سال 99 شاهد رشد عجیب قیمت‌ها در بورس بودیم اما در ادامه با ریزش قیمت‌ها، بسیاری از شرکت‌ها اکثر رشد قیمتی خود را از دست دادند و حتی بازدهی کلی برخی سهام در سال 99 منفی شد.
در ادامه می‌خواهیم به معرفی پر بازده‌ترین و کم بازده‌ترین شرکت‌های بورسی و فرابورسی در سال 99 بپردازیم و بهترین شرکت های بورسی برای سرمایه گذاری در یک سال گذشته را بررسی کنیم.
معرفی پربازده ترین سهام های بورس در سال 99
در جدول زیر بهترین شرکت های بورسی از لحاظ رشد قیمتی در سال 1399 آورده شده‌اند:
همانطور که در جداول قبلی دیدیم برخی شرکت‌ها بازدهی بسیار خوبی کسب کرده بودند و برخی نیز بازدهی منفی داشتند. پس یافتن بهترین شرکت‌ها و سرمایه‌گذاری در سهم های آینده دار بورس برای کسب بازدهی مناسب بسیار مهم است.
اولین قدم در یافتن بهترین شرکت های بورسی برای سرمایه گذاری این است که صنایع برتر و سودساز را بیابیم.
برای آشنایی با معیارهایی که صنایع برتر بورسی از آنها برخوردار هستند می‌توانید از مطلب چگونه صنایع برتر بورسی را بیابیم؟ استفاده کنید.
پس از یافتن برترین صنایع فعال در بورس باید تعدادی از نمادهای موجود در این صنایع را برای خرید انتخاب کنیم.
نکته‌ای که در انتخاب سهام باید به آن توجه کنیم این است که خریدهایمان بر اساس یک استراتژي معاملاتی انجام شود. حتی کسانی که می‌خواهند سرمایه‌گذاری بلندمدت در بورس داشته‌باشند نیز باید طبق استراتژي معاملاتی خریدهای خود را انجام دهند.
استراتژي معاملاتی قوانین و قواعدی است که با استفاده از آن می‌توانیم موارد زیر را تعیین کنیم:
- سهام مناسب برای خرید.
- قیمت و زمان مناسب برای خرید و فروش سهام.
برای آشنایی بیشتر با استراتژي معاملاتی می‌توانید از مطلب چگونه بهترین سهام برای خرید در بورس را انتخاب کنیم؟ استفاده کنید. در این مطلب ۴ مثال برای استراتژي معاملاتی آورده شده است.
برای یادگیری نحوهٔ ایجاد استراتژی معاملاتی نیز می‌توانید مطلب معرفی بهترین پکیج آموزش بورس رایگان را مطالعه کنید. در این مطلب در قسمت نوشتن استراتژی معاملاتی، منابع مفید برای یادگیری آن را معرفی کرده‌ایم.
در ضمن ما یک مطلب دیگر هم در مورد روش‌های دیگر سرمایه گذاری در ایران تهیه کرده‌ایم که مطمئنیم برای شما مفید است.
سخن پایانی و معرفی مطالب مرتبط
در این مطلب عملکرد بازار سرمایه در سال‌های اخیر را بررسی کردیم و سپس بازدهی آن را با سایر بازارها مقایسه کردیم. در انتها نیز نکات لازم برای یافتن بهترین شرکت های بورسی برای سرمایه گذاری را بیان کردیم.
در پایان توصیه می‌شود در بازار سرمایه به دنبال کسب سود‌های معقول باشید و از خرید سهام شرکت‌های پرریسک خودداری کنید. اگر بازدهی شما در یک دورهٔ زمانی از رشد قیمت دلار و رشد شاخص کل بیشتر باشد بازدهی معقول و مناسبی به حساب می‌آید.
با داشتن یک استراتژي خوب و دقت در بررسی صنایع و سهام مختلف می‌توانید بهترین شرکت های بورسی برای سرمایه گذاری را بیابید.
معرفی مطالب مرتبط
اگر به سرمایه‌گذاری و فعالیت در بورس علاقه‌مندید مطالب زیر می‌تواند برای شما مفید باشد.
چگونه در بازار منفی سود کنیم؟
عسکری، کارشناس بازار سرمایه مدعی است که بازیگردان‌های سهم‌های بزرگ سهامداران خرد را به سمت سهم‌های کوچک هل می‌دهند و سپس با صف خرید کردن سهم بار دیگر آنها را به سمت سهم‌های خودشان می‌کشانند.
به گزارش صدای بورس، «این وسط آن کسی سود می‌کند که بازی بازیگردان را بلد باشد.» جمله‌ای تکراری تحلیلگران رفتار مالی در مورد بازار نوسانی بورس. بعد از چهار ماه ابتدای سال که بازار به شدت رشد داشت، در مرداد ماه با نوسانی شدن بازار، شاهد کاهش حدود ۹۰۰هزار واحد شاخص کل بودیم، در همان ایام هم بگو مگوها در مورد بازار زیاد بود و هر کسی از دیدگاه خود بازار را تحلیل می‌کرد اما در نهایت حرف همه این بود که بازار بر می‌گردد. تقریبا دو ماهی بود که بازار رونق گرفت و خود را به مرز ۱ملیون ۶۰۰هزار واحد نزدیک کرد ولی حدود دو سه هفته است که نوسانات به جان بازار افتاد و کار خود را با نوسانات منفی و مثبت طی می‌کند.
برخی از صاحب نظران بازار سرمایه می‌گویند که بازار تا یک مدتی نوسانی است اما کسی زمانی برای پایان این نوسان بازار اعلام نکرده است. فعالان با تجربه بازار معتقدند که بازار بورس یک بازار پر نوسان است و تا زمانی که بازیگردان‌های مانند حقوقی و ذی نفعان وجود دارد نمی‌توان نوسان را از بازار گرفت. این افراد که معمولا اعتقادی به اخبار سیاسی و تاثیرگذاری آن بر بازار ندارند، اوضاع بازار را ناشی بازی حقوقی‌ها می‌دانند. شرایط کنونی بازار سرمایه از دیدگاه چنین افرادی این گونه است که بازیگردان‌ها با منفی کردن سهم‌ها سعی دارند سهامداران را به سمت سهم‌های کوچک هدایت کنند و مطمئن سهم‌های که ارزندگی کافی را ندارند بعد از مدتی ریزش می‌کنند و سهامداران خرد مجبورند که سهم‌های بنیادی را که با قیمت پایین فروختند با قیمت بالاتر بار دیگر از حقوقی‌ها خریداری کنند. عسکری یکی از کارشناسان بازار که به چنین دیدگاهی اعتقاد دارد، می‌گوید کسانی در این بازار موفق هستند که ذهن خوانی بازیگردان‌های سهم را بلد باشند.
حقا که حقوقی‌ها بازیگران خوبی هستند
محسن عسکری کارشناس بازار سرمایه در مورد وضعیت این روزهای بازار سرمایه گفت: فعلا خبر خاصی از نظر بنیاد در بازار سرمایه وجود ندارد به غیر از بحث صورت‌های مالی ۹ ماهه ابتدای سال ۹۹ و قیمت کامودیتی‌ها در بازارهای بین المللی، موضوع خاص دیگری وجود ندارد که بازار را از حالت طبیعی خودش خارج کند.عسکری با اشاره به نوسانی بودن بازار برای یک مدت کوتاه، اضافه کرد: قیمت سهام‌ها مقداری رشد می‌کند و دوباره به کف قبلی خودش باز می‌گردد، ممکن هست که کمی هم بالاتر از کف قبلی خود باشد اما به هر حال بازگشت به کف قیمتی برای سهم حتمی است.
بازیگردان‌های سهم‌های بزرگ و بنیادی به گونه‌ای القا می‌کنند که این سهم به درد سهامدار نمی‌خورد و باید آن را بفروشد و متاسفانه سهامداران رکب چنین ترفندی را می‌خورند
وی در واکنش به برخی از اظهار نظرها مبنی بر ریزش بازار به خاطر افزایش تحرکات آمریکا در منطقه گفت: بازیگردان‌های خبره برای ایجاد نوسان در بازار نیاز به بهانه دارند در نتیجه سعی می‌کنند که نوسانات بازار را به شرایط منطقه ارتباط دهند، به عبارتی قرار است فعلا بازار به این شکل باشد اما برخی از افراد سعی دارند با دادن آدرس غلط، علت نوسان را وضعیت منطقه یا شرایط سیاسی آمریکا عنوان کنند.
این کارشناس تداوم نوسان در بازار سرمایه را تا زمانی دانست که بازیگردان‌های بازار جیبشان را از سهام پر کنند و سپس با ایجاد صف خرید سهامداران را به سمت این سهم‌ها هدایت کنند.
عسکری ادامه داد: این بازیگردان‌ها، نماد را تا چند روز در صف خرید نگه می‌دارند، تا سهامداران خرد بازار را به سمت این سهم هدایت کنند و سپس شروع به عرضه قطره چکانی می‌کنند تا قیمت سهم را بالا ببرند.
او موفق بودن در بازار را منوط به مهارت حجم خوانی، روانشناسی بازار و ذهن خوانی بازیگردان‌ها دانست و گفت: در این میان کسی سود می‌کند که بتواند این موارد را رعایت کند. شما در بازار کسی را پیدا نمی‌کنید که با داشتن یک استراتژی درست نسبت به سود و زیان خود ناموفق بوده باشد.
این فعال بازار سرمایه که اعتقادی به نگاه تکنیکال بازار ندارد می‌گوید: الان در کانال‌های تلگرامی هر روز نقاط حمایتی و مقاومتی ترسیم می‌کنند اما بازار به این نقاط چندان توجهی ندارد. آنچه که اهمیت دارد همان بحث رفتار شناسی بازار سهام است.
عسکری با طرح این سوال که چرا سهامداران خرد را به سمت سهام‌های کوچک هل می‌دهند؟ معتقد است که بازیگردان‌های سهم‌های بزرگ و بنیادی به گونه‌ای القا می‌کنند که این سهم به درد سهامدار نمی‌خورد و باید آن را بفروشد و متاسفانه سهامداران رکب چنین ترفندی را می‌خورند.
در طول چند هفته اخیر استقبال از سهم‌های کوچک به مراتب بیشتر از سهم‌های بزرگ بوده و خروج نقدینگی از سهم‌های بنیادی و هدایت آن به سهم‌های کوچک سبب نگرانی تعداد از فعالان بازار شده است. بر اساس آنچه در تابلوی بورس مشاهده می‌شود حمایت برخی از شرکت‌های سرمایه‌گذاری از این سهم‌ها کمی به سهامداران خرد آن اطمینان داده است.
زمانی که فرد یک سهم بنیادی را با قیمت مناسب و با نگاه بلند مدت خریداری کرد نیازی نیست که چشمش دائما به تابلو باشد و فریب تابلو را بخورد
این کارشناس، خرید سهم‌های کوچک در کف قیمتی و با دید نوسانی ۱۰تا ۱۵درصد را دو پیش شرط در خرید این سهم‌ها عنوان کرد و افزود: گاهی اوقات مشاهده می‌کنیم که سهامدار برخی از سهم‌ها که ارزش آن ۸۰۰تا ۹۰۰تومان است را نمی‌خرد، اما بعد از مدتی که سهم رشد کرد همان سهم را با قیمت ۳هزار ۵۰۰تومان خریداری می‌کنند و زمانی متوجه می‌شود که چه سهمی را انتخاب کردند که در سهم صف فروش قرار می‌گیرد.
به گفته او تا زمانی که سهامداران خرد در قیمت پایین فروشنده باشند و حقوقی‌ها با لذت سهم را خریداری کنند یا به عبارت دیگر سهامداران را با پایین نگه داشتن سرمایه‌گذاری در بازار منفی سهام ارزش سهم خسته می‌کنند و تا مجبور به فروش مالش با قیمت پایین شود.
عسکری به درجا زدن برخی از سهم‌ها بنیادی در بازار اشاره کرد و گفت: برخی از سهم‌ها بنیادی با وجود اینکه قبل از همه سهم‌ها ریزش خود را آغاز کرده بودند، در دوران مثبت بازار با وجود اینکه بیشتر سهم‌ها بنیادی مثبت هستند این سهم‌ها درجا می‌زنند یا همچنان منفی هستند. این موضوع کاملا مشهود است که بازیگردان یک کف قیمتی در نظر می‌گیرند و حاضر نیستند که بالاتر از این قیمت سهم را خریداری کنند، آیا این رفتار سهامدار این سهم را کلافه نمی‌کند و او را مجبور به فروش سهم با قیمت پایین نمی‌کند؟
وی ادامه داد: به خاطر همین داستان‌هاست که همیشه می‌گویم، با پولی وارد بازار سرمایه شوید که تا یک مدت به آن احتیاجی نداشته باشید. زمانی که فرد یک سهم بنیادی را با قیمت مناسب و با نگاه بلند مدت خریداری کرد نیازی نیست که چشمش دائما به تابلو باشد و فریب تابلو را بخورد. معمولا سهم‌ها در بلند رشد قابل توجهی خواهند کرد.
او تفاوت سهامدار ناآگاه به بازار سرمایه که طی این دو سال وارد بازار شده با سهامدار ناآگاهی که چندین سال قبل وارد بازار می‌شد در این می‌بیند که سهامدار ناآگاهی که قبلا وارد بازار می‌شد یک سهم را برای خودش یا فرزندانش خریداری می‌کرد و کاری به تابلوی بورس هم نداشت و بعد از چند سال بدون اینکه کاری کرده باشد سهم خود را با سودش نقد می‌کردند و معمولا هم سود خوبی می‌برد، این در حالی است که سهامداران تازه وارد حتی با نگاه بلند مدت، تابلو و سهم را دائما چک می‌کند و همین نوسانات او را به فروش یا خرید وسوسه می‌کند متاسفانه این افراد برنامه سرمایه‌گذاری بلند مدت ندارند.
عسکری با پذیرش این موضوع که سرمایه‌گذاری بلند مدت، کار سختی است، می‌گوید: این موضوع قابل قبول است که با توجه به حجم بالای اخبار ناامید کننده از بازار سرمایه، تورم و مسائلی از این دست، کسی بخواهد سرمایه خود را برای مدت طولانی در یک سهم بلوک کند، اما فرد باید پولی که برای خرید سهام صرف کرده است را برای چند سال در نظر نگیرد.
دیدگاه شما