چگونه سهام را نقد شونده کنیم؟

چگونه سهام را نقد شونده کنیم؟

از دیدگاه کلان، وجود بازارهای سرمایه با نقدشوندگی بالا برای تخصیص کارآمد سرمایه‌ها ضروری است و تاثیر بسزایی بر ثبات سیستم‌های مالی دارد، زیرا این بازارها بهتر می‌توانند شوک‌های سیستماتیک را جذب کرده و از سرایت آن به دیگر اجزای سیستم مالی بکاهند. برای نمونه، در بازارهای با نقدشوندگی بالا، نوسانات قیمتی ناشی از تغییر ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران بسیار کم است. از این‌رو، نقدشوندگی مانع سرایت اثرات نامطلوب نوسان قیمت بر دیگر اجزای سیستم مالی و اقتصاد کلان می‌شود.

از دیدگاه خرد، ویژگی اصلی بازارهای با نقدشوندگی بالا، کم بودن فاصله‌ بین قیمت‌های پیشنهادی خرید و فروش است. به این معنا که معاملات مقرون به‌صرفه‌ اجرا ‌شوند. نقدشوندگی بالا در بازارهای ثانویه در موفقیت عرضه‌های عمومی نقش تعیین‌کننده‌ای دارد و موجب کاهش هزینه و ریسک متعهدین پذیره‌نویس و بازارسازان می‌شود. با افزایش نقدشوندگی، هزینه‌ سرمایه‌گذاران از طریق کاهش دامنه‌ نوسان و هزینه‌‌های معاملاتی، کاهش می‌یابد، همچنین هزینه سرمایه ناشران نیز کاهش پیدا می‌کند. بازار سرمایه نقد امکان دسترسی به سرمایه‌گذاران مختلف با استراتژی‌های معاملاتی متنوع را نیز فراهم می‌آورد.

به‌طور کلی می‌توان گفت که نقد‌شوندگی به عمق (تاثیر معاملات با حجم زیاد بر قیمت)، عرض (فاصله‌ بین قیمت‌های پیشنهادی خرید و فروش)، انعطاف‌پذیری (مدت زمان به تعادل رسیدن بازار پس از نوسان شدید قیمت) و همچنین زمان (سرعت انجام معاملات) در بازار بستگی دارد. این معیارها، معیارهای سنتی نقد‌شوندگی بازار هستند. نقدشوندگی به بسیاری از اصول اقتصادی کلان و اصول بازار شامل سیاست‌های مالی کشور، رویکرد حاکم بر نرخ ارز و نیز محیط نظارتی نیز بستگی دارد. ابزارهای مورد معامله، ماهیت مشارکت‌کنندگان بازار و همچنین ساختار بازار نیز اثر زیادی بر نقدشوندگی بازار دارند. همچنین اعتماد به بازار و اطمینان سرمایه‌گذار در بهبود شرایط نقدشوندگی تاثیر اساسی دارد.

نقدشوندگی عامل مهمی در تعیین کارآیی بازار است و دستیابی به سطح قابل قبولی از آن به‌ویژه در بازارهای مالی، دغدغه همیشگی سیاست‌گذاران و اداره‌کنندگان این بازارها به شمار می‌رود. بازارهایی با درجه نقدشوندگی مناسب، امکان ورود و خروج به بازار را با کمترین اختلال و به عبارت دیگر با حدقل کاهش در ارزش‌های اسمی و کمترین هزینه‌های معاملاتی و زمان فراهم می‌کنند که مطلوب سرمایه‌گذاران است. از این‌رو می‌توان از نقدشوندگی به‌عنوان عامل مهم رشد و توسعه بازارها یاد کرد. از سوی دیگر، جهانی شدن بازارها و نوآوری‌های صورت گرفته در خدمات و محصولات طی سال‌های اخیر، اهمیت نقدشوندگی را برای بازارهای کوچک و کمتر توسعه یافته دو چندان کرده است.

مهم‌ترین عوامل تاثیرگذار بر نقدشوندگی عبارتند از: میزان سهام شناور آزاد به معنی درصدی از سرمایه که به منظور خرید و فروش در دسترس سرمایه‌گذاران قرار دارد. هرچه میزان سهام آزاد بیشتر باشد، نقدشوندگی بالاتر است. تمرکز مالکیت و ترکیب سرمایه‌گذاران عامل مهم دیگر در نقدشوندگی است. نبود تنوع در بین سرمایه‌گذاران موجب می‌شود آنها قادر به اتخاذ موقعیت‌های متقابل نباشند. تمرکز مالکیت ارتباط زیادی با میزان سهام شناور آزاد دارد. عامل تاثیرگذاری دیگر حضور واسطه‌گران مالی است. افزایش تعداد بازیگران و معامله‌گران بازار موجب افزایش رقابت، سرعت بازار و افزایش نقدشوندگی می‌شود. از عوامل دیگر تاثیرگذار بر نقد‌شوندگی می‌توان به میزان دسترسی مستقیم سرمایه‌گذاران به بازار و معاملات اینترنتی؛ هزینه معاملات، تکنولوژی سیستم‌های معاملاتی، چگونه سهام را نقد شونده کنیم؟ تنوع ابزارهای معاملاتی، تنوع سرمایه‌گذاران و مشارکت سرمایه‌گذاران جزء، کیفیت شرکت‌های پذیرفته شده در بورس و ارتباط با بازارهای بین‌المللی اشاره کرد.

تاکید بازارها بر بهبود نقدشوندگی، با توجه به اهمیت فزاینده آن، قابل درک است. در واقع هدف اصلی بسیاری از اقدامات در زمینه‌ تنظیم مقررات، توسعه‌ بازار و انجام اصلاحات در بازارها، ایجاد بازارهای عمیق و نقد است. وجود بازارهای نقد، اعتماد سرمایه‌گذار و کارآیی بازار را افزایش می‌دهد و بنابراین افزایش انعطاف‌پذیری بازار را به دنبال دارد. به منظور افزایش نقدشوندگی در بازار سرمایه در سال‌های گذشته اقدامات خوبی انجام شده است. از جمله می‌توان به الزام شرکت‌ها به افزایش میزان سهام شناور آزاد، تقویت ساختار قانونی کارآ برای تشویق مشارکت سرمایه‌گذاران در بازار از طریق افزایش دسترسی به بازار و راه‌اندازی معاملات برخط، افزایش دامنه نوسان و افزایش ساعت معاملاتی، انتشار ابزارهای متنوع معاملاتی مانند قراردادهای آتی، قرارداد اختیار تبعی، اوراق اجاره و. ، تامین مالی خرید اعتباری، پیشنهاد و مقررات مربوط به راهکارهای جایگزین فروش استقراضی، افزایش دانش و فرهنگ سرمایه‌گذاری، افزایش کیفیت افشای اطلاعات چگونه سهام را نقد شونده کنیم؟ شرکت‌های پذیرفته شده در بورس، تقویت راهبری شرکت در شرکت‌های پذیرفته شده، افزایش واسطه‌های مالی مانند راه‌اندازی صندوق بازارگرانی، صندوق توسعه بازار و تعداد کارگزاران اشاره کرد. با انجام این اقدامات، شاهد رشد و توسعه شاخص‌های نقدشوندگی در بازار بودیم؛ به‌طوری که متوسط روزانه حجم و ارزش در سال 1393 (از ابتدای سال تاکنون) به ترتیب برابر با 614 میلیون سهم، 2,519 میلیارد ریال بوده است که نسبت به سال 1388 به ترتیب معادل 75درصد (351میلیون سهم) و 234 درصد (755 میلیارد ریال) رشد داشته است.

متوسط روزانه دفعات معاملات در سال 1388، 12 هزار دفعه بوده است که با رشدی 318 درصدی به 52 هزار دفعه در سال 1393 رسیده است. سایر شاخص‌های نقدشوندگی هم رشد قابل ملاحظه‌ای را نشان می‌دهد؛ به‌رغم اینکه به دلیل اتخاذ سیاست‌های انقباضی نقدینگی در کلیه بازارها کاهش پیدا کرده است. همچنین بورس اوراق بهادار تهران پروژه‌هایی به منظور افزایش نقدشوندگی بازار از طریق انتشار اوراق بهادار جدید و تنوع در سرمایه‌گذاران و افزایش شفافیت بازار در دست دارد. این پروژه‌ها عبارتند از: را‌ه‌اندازی قرارداد اختیار معامله، راه‌اندازی صندوق‌های بازنشستگی خصوصی، بهره‌‌گیری از ابراز مبتنی بر بیمه، انتشار ابزار مشتقه مبتنی بر شاخص، طراحی و پیاده‌سازی صندوق‌های قابل معامله تک‌سهم و طراحی شاخص راهبری شرکتی.

نقدشوندگی سهام در بورس چیست؟|عوامل موثر بر نقدشوندگی سهام

زمانی که قصد دارید وارد بازار بورس شوید، آشنایی با یکسری از اطلاعات به شما کمک می‌کند فعالیت خود را با کیفیت بهتری جلو ببرید. بنابراین در این مطلب می‌خواهیم به زبان ساده مفهوم نقدشوندگی سهام را توضیح دهیم، بگوییم در بورس چه معنایی دارد و چه عواملی روی آن تاثیر می‌گذارد.در پایان نیز نحوه انتخاب بهترین سهام را توضیح می‌دهیم. پس تا انتها همراه ما باشید.

تعریف نقد شوندگی

نقدشوندگی یا در اصطلاح انگلیسی Liquidity به این معنا است که یک دارایی را در سریع‌ترین زمان ممکن و به راحتی بتوان نقد کرد، به عبارت دیگر شرایط معامله آن دارایی ساده باشد.

به همین شکل نقدشوندگی سهام یعنی یک سهام را چقدر سریع می‌توان به ارزش واقعی خود فروخت. اگر بگوییم نقدشوندگی یک سهم بیشتر است یعنی افراد زیادی روزانه آن را خرید و فروش می‌کنند و حجم معاملات برای آن بالا است.زمانی که وارد دنیای سرمایه‌گذاری می‌شوید باید به موضوع نقدشوندگی دقت کنید، چون اگر به هر علتی تصمیم به تبدیل دارایی خود به پول نقد گرفتید، این کار را بتوانید در سریع‌ترین زمان ممکن انجام دهید.

از جمله دارایی‌های با نقدشوندگی بالا می‌توانیم به ارز، طلا، سهام شرکت‌های بورسی و اوراق مشارکت اشاره کنیم. برخلاف تصور برخی از افراد زمین و ملک نقدشوندگی کمتری دارند، چون ممکن است به علت رکود بازار مجبور شوید به قیمت پایین‌تر ملک خود را بفروشید.

در بورس نیز باید روی شرکت‌هایی سرمایه‌گذاری کنید و سهام آن‌ها را بخرید که سهام نقدشونده داشته باشند. در ادامه مطلب نحوه تشخیص این نوع سهام و خرید بهترین سهام را توضیح خواهیم داد.

عوامل موثر بر نقدشوندگی سهام

نقدشوندگی سهام در گروی عوامل گوناگونی است که در ادامه سه عامل مهم را در قالب گزارش اطلاعات باارزش، سهام شناور آزاد و عوامل داخلی شرکت توضیح می‌دهیم. همچنین به تاثیرات حجم مبنا و حجم معاملات روزانه روی این قضیه چگونه سهام را نقد شونده کنیم؟ اشاره می‌کنیم.

گزارش اطلاعات باارزش

همانطور که توضیح دادیم نقدشوندگی سهام به معنای آسانی خرید و فروش آن است و به طور کلی گزارش یا افشای اطلاعات با ارزش جزو مواردی است که روی نقدشوندگی سهام تاثیر می‌گذارد، چون اطمینان سرمایه‌گذاران برای سنجش ریسک سیستماتیک و ریسک نقدشوندگی سهام و در پایان ریسک کل را افزایش می‌دهد.

اگر اطلاعات مالی کیفیت چندانی نداشته باشند، نتیجه آن پایین آمدن تاثیر و کارآمدی عملیات تجاری، بالا رفتن انحراف‌های طرفدارانه در گزارش سودآوری و ریسک اطلاعاتی سهامداران است و بنابراین سودآوری شرکت روند پیوسته‌ای نخواهد داشت.

هنگامی یک شرکت اطلاعات با ارزشی را در اختیار سرمایه‌گذاران می‌گذارد، آن‌ها به جریانات نقدی آن بیشتر اطمینان می‌کنند و تمایل‌شان برای خرید سهام شرکت مورد نظر بیشتر خواهد شد.

به عبارت دیگر هرچه تعداد سرمایه‌گذاران و افراد معامله‌گر بیشتر شود، نقدشوندگی سهم نیز بالاتر می‌رود. بنابراین برای موفقیت در بورس یکی از اولین گام‌ها رصد اطلاعات شرکت‌ها است.

سهام شناور آزاد

براساس ماده 17 آیین‌نامه معاملات در شرکت بورس اوراق بهادار تهران «سهم شناور آزاد هر شرکت، قسمتی از سهام آن شرکت است که صاحبان سهام برای عرضه و فروش آن آمادگی دارند و می‌خواهند با نگه نداشتن آن بخش از سهام، در مدیریت شرکت نقش نداشته باشند.»

یکی از عوامل مهم موفقیت بازار بورس بالا رفتن قابلیت نقدشوندگی سهام است، بنابراین اگر این بازار قدرت بالایی در این زمینه نداشته باشد، تمایل افراد برای چگونه سهام را نقد شونده کنیم؟ سرمایه‌گذاری کم خواهد بود. بنابراین یک راهکار بالا بردن نقدشوندگی سهام، افزایش درصد سهام شناور آزاد شرکت‌ها است.

سهام شناور آزاد به قدری مسائله مهمی است که تعداد زیادی از کشورها به کمک آن شاخص بازار را تعدیل می‌کنند. اگر این نوع سهام بالا باشد، نه تنها نقدشوندگی بازار زیادتر می‌شود، بلکه نوسان قیمت و ریسک سرمایه‌گذاری کم و تقاضا زیاد می‌شود.

بخواهیم مثال بزنیم باید به کسب‌وکارهای کوچک اشاره کنیم که سهم شناور آزاد کمی دارند، بنابرین نوسان قیمت ‌آن‌ها و ریسک سرمایه‌گذاری روی این شرکت‌ها بالا است.

عوامل داخلی شرکت

بازار بورس بازدهی بالایی دارد و سرمایه‌گذاران به آن توجه خاصی می‌کنند، به همین علت توسعه‌یافتگی بازار بورس هر کشور جزو شاخص‌های توسعه‌یافتگی آن است.

سرمایه‌گذاران پس از ورود به بازار سرمایه شرایط برابری برای انتخاب و خرید سهام دارند، ولی انتخاب اکثر افراد سهام با نقدشوندگی بالا است.

یکی دیگر از موارد موثر روی نقدشوندگی عوامل داخلی شرکت است. تحقیقات نشان می‌دهد رابطه بین عوامل داخلی شرکت و فاصله قیمت پیشنهادی خرید و فروش و همچنین بین عوامل داخلی شرکت و نسبت عدم نقدشوندگی سهام، معنادار است و هر چه عوامل داخلی شرکت بهتر باشد، نقدیندگی سهام آن شرکت نیز وضعیت بهتری خواهد داشت.

حجم مبنا

حالا به موضوعی به اسم حجم مبنا می‌رسیم که طبق تعریف تارنمای شرکت بورس اوراق بهادار تهران به معنای تعداد مشخصی از یک نوع اوراق بهادار است که باید روزانه معامله شود تا تمام درصد تغییرات مجاز در آن تاریخ در مشخص کردن قیمت روز آینده در نظر گرفته شود.

هدف از تعیین این شاخص به دست آوردن اطمینان سرمایه‌گذاران از قیمت‌های واقعی و نه کاذب است. به عبارت دیگر آن‌ها مطمئن هستند نوسانات قیمت سهام به علت خرید و فروش تعداد مشخصی از سهام شرکت است.

ولی باید توجه داشت قانون حجم مبنا باعث شده است هیجان بورس کم شود و سرمایه سهامداران با کاهش شدید نقدشوندگی روبرو شوند.

این قضیه روی تمایل آن‎ها در آینده برای سرمایه‌گذاری در بورس تاثیر خواهد گذاشت و رشد بازار سرمایه کشور را به دردسر می‌اندازد.

با این حال، مهم‌ترین دلیل قانون‌گذاران برای قانون حجم مبنا، ممانعت از اتفاق نوسانات زیاد در قیمت سهام است. ولی به عقیده کارشناسان این قانون تنها زمان این نوسان را به عقب می‌اندازد.

به عبارت دیگر، تغییر بالقوه قیمت هر سهم برای مدتی کنترل می‌شود و سپس مانند جریان آبی که پشت یک سد جمع شده باشد، نتیجه آن افت یا اوج‌گیری شدید و ناگهانی قیمت یک شرکت است.

تاثیر حجم معاملات روزانه روی نقدشوندگی یک سهم نیاز به توضیح ندارد، چون همانطور که در بالا اشاره کردیم افزایش معاملات روزانه یک سهم توسط اشخاص حقیقی و حقوقی نشان می‌دهد این سهم نقدشوندگی بالایی دارد. به عبارت دیگر قدرت نقدشوندگی آن سهم را افزایش می‌دهد.

تشخیص نقدشوندگی سهام

برای تشخیص نقدشوندگی سهام باید به مقدار ارزش معاملات سهام یک شرکت در بازه‌های زمانی گوناگون از جمله کوتاه مدت و بلند مدت دقت کنید و محاسبه مقدار جابه‌جایی پول شاخص خوبی برای نتیجه‌گیری است.

ریسک نقدشوندگی چیست؟

ریسک نقدشوندگی (Liquidity Risk) به ریسکی اشاره می‌کند که علت آن پایین آمدن سطح معاملات یا تمایل افراد به خرید و فروش یک سهم است. به عبارت دیگر مالک آن سهم یا اوراق بهادار قادر نیست برای جلوگیری از ضرر بیشتر دارایی خود را به ارزش واقعی یا در سریع‌ترین زمان ممکن بفروشد.

زمان بررسی ریسک نقدشوندگی باید دقت کنید، اگر تعداد سهام یا اندازه ناشر اوراق بهادار کوچکتر باشد، این ریسک بیشتر می‌شود.

ریسک نقدشوندگی اغلب به واسطه ایجاد یک شکاف زیاد بین قیمت پیشنهادی برای خرید و فروش یا نوسانات شدید قیمت (به ویژه افت آن) نمایان می‌شود.

ضمانت نقدشوندگی چیست؟

قبل از توضیح بهتر است بگوییم این اصطلاح با قابلیت نقدشوندگی فرق دارد. ضمانت نقدشوندگی در واقع یک توافق بین صندوق سرمایه‌گذاری با یک موسسه مالی یا بانک است تا طرف دوم مسئولیت پرداخت وجوه نقد را در صورت ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری به عهده بگیرد.

ولی قابلیت نقدشوندگی به تدابیر مدیریتی، ارزش‌گذاری و فروش دارایی‌های صندوق از سوی مدیر صندوق بستگی دارد و اگر صحیح انجام شود، صندوق مشکلی به اسم تامین وجوه نقد نخواهد داشت.

به عبارت دیگر، ضامن نقدشوندگی مانند یک امتیاز مثبت برای صندوق است، ولی نبود آن مشکل خاصی به وجود نمی‌آورد.

چگونه بهترین سهام برای خرید بلند مدت را انتخاب کنیم؟

شناسایی بهترین سهام برای خرید در بورس پیش شرط موفقیت در این بازار است. ولی برای تشخیص سهم خوب و ارزشمند باید به نکات بسیار مهمی توجه کنید که عبارتند از:

شرایط دارایی‌ها و بدهی‌های شرکت هدف

اولین مرحله در شناسایی سهام خوب بررسی وضعیت یک شرکت از نظر حقوق صاحبان سهام، بدهی‌ها و دارایی‌ها است.

بدون شک، شرایط مطلوب‌تر یک شرکت به معنای اطمینان بیشتر برای سرمایه‌گذاری است. برای این که درک کاملی از شرایط بدهی حقوق صاحبان سهام و وضعیت دارایی شرکت هدف به دست آورید، بهتر است ترازنامه آن را بررسی کنید.

مقدار سود نقدی هر سهم

یک سهم خوب، سهمی است که مقدار سودی که شرکت به آن اختصاص داده است مناسب و بالا باشد. البته نباید گول سهم‌هایی که ظاهر فریبنده دارند را بخورید.

ثبات روند سوددهی

یک سهم ممکن است ارزش خوبی برای خرید داشته باشد، ولی ثبات روند سوددهی شرکت است که باید خرید آن را تضمین کند. بنابراین، از شرکت‌های با سودآوری مقطعی دوری کنید.

بررسی نسبت قیمت به درآمد سهم

یکی از عوامل مهم پیش از خرید هر سهم بررسی نسبت قیمت به درآمد آن است. این نسبت به شما نشان می‌دهد قیمت سهم شرکت، چند مرتبه بیشتر از میزان سود نقدی است که شرکت برای هر سهم خود در نظر گرفته است.

ساده‌تر بگوییم، این نیست که به صورت P/E نشان داده می‌شود، مشخص می‌کند آیا قیمت سهام در مقایسه با سودی که برای سهامداران خود در نظر می‌گیرد، ارزشمند است؟

حوزه فعالیت شرکت

بهترین سهام برای خرید در بورس متعلق به شرکتی هستند که حوزه فعالیت آن شرایط مناسبی در زمان حال و آینده خواهد داشت. به عبارت دیگر آیا شرایط درون‌مرزی و برون‌مرزی روی این حوزه تاثیر مثبت یا منفی می‌گذارند.

قابلیت نقدشوندگی

بهترین سهام برای خرید بلند مدت، سهامی هستند که قابلیت نقدشوندگی آن‌ها همیشه بالا است. در مورد این که کدام سهام نقدشوندگی بالایی دارند، همانظور که گفتیم مقدار بالای حجم معاملات روزانه، قابلیت نقدشوندگی سهام در بورس را بالا می‌برد.

نکات مهم برای انتخاب بهترین سهام برای خرید در بورس

توجه به نکات زیاد شما را به یک سرمایه‌گذار حرفه‌ای در بورس تبدیل می‌کند.

• به کمک نوسان‌گری برای بلندمدت سهام ارزشی و برای کوتاه مدت سهام رشدی را بخرید.
• اجازه ندهید اطلاعات و وقایع اخیر روی تصمیم‌گیری شما برای خرید یا فروش زیاد تاثیر بگذارد.
• سطح اطلاعات واقع‌گرایانه خود در مورد سهم هدفتان را افزایش دهید.
• با انجام مشاوره‌های سرمایه‌گذاری و توجه به مقدار گنجایش ریسک‌پذیری، دارایی خود را بهینه خرج کنید.

بهترین روش انتخاب سهام

اگر در مورد بورس حتی اطلاعات اندکی داشته باشید، می‌دانید افراد برای خرید سهام از دو روش تحلیل بنیادی و تکنیکال استفاده می‌کنند. دسته دیگری از افراد به علت پیچیدگی‌هایی این روش‌ها ممکن است از معیارهای مشخصی استفاده کنند که در بالا به تعدادی از آن‌ها اشاره کردیم.

حالا اجازه دهید این دو روش را توضیح دهیم.

پیشنهاد می کنیم مقاله تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال ، کدام بهتر است؟ را برای کسب اطلاعات بیشتر مطالعه نمایید.

نحوه انتخاب سهام به کمک روش تکنیکال

اشخاصی که هنر آن‌ها انجام تحلیل تکنیکال برای بررسی سهم است، می‌گویند باید در بازار بورس بهترین سهام را با تمرکز و آنالیز قیمت‌های دوره‌های قبلی و فعلی در کنار پیش‌بینی آینده آن سهام انتخاب کرد.

این دسته از تحلیلگران به روند قیمتی توجه می‌کنند که به صورت نمودار نشان داده می‌شود و عقیده دارند قیمت‌های فعلی یک سهم یک الگوی قابل تکرار را به احتمال خیلی زیاد در پیش می‌گیرند.

انجام تحلیل تکنیکال وابسته به داشتن ذهنی باز و بدون طرفداری از سهام شرکت مورد نظر است تا فرد به شایعات و اطلاعات کاذب توجه نکند.

در این روش باید برای تحلیل روند قیمت سهام‌ها از اندیکاتورها و اسیلاتورها در نرم‌افزارهای مختلف استفاده کنید.

مراحل بررسی قیمت به این روش به شرح زیر است:

• انتخاب شکل نمودار از نظر بازه زمانی و به دست آوردن اطلاعات در مورد انواع نمودارهای خطی، میله‌ای و شمعی. در ایران دو نمودار آخر طرفدار دارند.
• بررسی روند شاخص کل
• بررسی روند شاخص 50 شرکت برتر
• بررسی معاملات کوتاه، میان و بلندمدت برای به دست آوردن روند قیمتی سهم
• محاسبه سطح مقاومت و سطح حمایت

تحلیل تکنیکال چه مزایایی دارد؟

چگونه سهام را نقد شونده کنیم؟
• می‌توانید تشخیص دهید در کوتاه‌مدت بهترین زمان برای خرید یا فروش چه موقع است.
• از مزایای اصلی تحلیل تکنیکال قدرت تحلیلگر در استفاده از استراتژی خود در تمامی بازارها و برای تمام نمودارها است.

نحوه انتخاب سهام به کمک روش تحلیل بنیادی

اگر به نظر شما بهترین روش انتخاب سهام تحلیل بنیادی است، باید زمان انجام این کار به سه مرحله مهم زیر دقت کنید:

نگاه به وضعیت اقتصادی کشور

تردیدی نیست که شرایط اقتصادی، سیاسی و اجتماعی فعلی و آینده هر کشور تاثیر بسزایی روی سوددهی شرکت‌ها خواهد گذاشت. بنابراین اولین پیش شرط انجام تحلیل بنیادی توجه به این شرایط است تا بهترین سهام برای خرید در بورس را شناسایی کنید.

برای انجام آن باید به مواردی مانند شاخص‌های کلان اقتصادی از جمله تولیدات ملی، واردات و صادرات، نرخ‌های رشد اقتصادی، نوسان بازار ارز، نوسان نرخ تورم، نرخ بیکاری، نرخ سود، سیاست‌های پولی و مالی دولت دقت کنید.

کارشناسان اقتصاد با بررسی این موارد می‌توانند پیش‌بینی دقیقی از آینده بازار بورس و وضعیت آن داشته باشند.

بررسی حوزه فعالیت شرکت مورد نظر

در مرحله بعد باید حوزه فعالیت شرکت مورد نظر و صنعت آن را از نظر شرایط فعلی و پتانسیل رشد در آینده بررسی کنید. سرمایه‌گذاران همیشه شرکت‌هایی را برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کنند که فعالیت‌ آن‌ها در صنایع رو به رشد است و بهترین سهام را برای خرید در بورس دارند.

زمان بررسی یک شرکت و حوزه آن باید نکات زیر را از یاد نبرید:

• روند رشد و بالا رفتن سطح تقاضا برای محصولات یا خدمات آن صنعت
• وجود نمونه‌های خارجی یا رقبای دیگر در بازار با محصولات مشابه
• برخورداری از ویژگی‌های برجسته نسبت به سایرین مانند شهرت تجاری مناسب، استفاده از نیروی کار متخصص، استفاده از فناوری‌های پیشرفته تولید و مقدار سهم بازار
• یک صنعت زمانی موقعیت بهتری در بازار دارد که کالاهای جانشین کمتری برای آن پیدا شود. به عبارت دیگر نبود یا محدودیت این نوع کالاها، برتری آن صنعت را نشان می‌دهد.
• سازمان‌های تصمیم‌گیرنده دولتی باید در سیاست قیمت‌گذاری محصولات نقش محدودی داشته باشند.
• ورود فعالان جدید به آن صنعت سخت باشد و بازار آن به واسطه این اتفاق تحت تاثیر نوسانات قرار نگیرد.

بررسی کامل خود شرکت مورد نظر

زمانی که حوزه فعالیت شرکت مورد نظر را بررسی کردید، گام بعدی در زمان تحلیل بررسی خود شرکت است. این شرکت باید قدرت رقابتی بالایی داشته باشد و حتی اگر شرکت‌های رقیب زیادی در حوزه آن فعالیت کنند، مقدار موفقیت آن بیشتر باشد.

یک تحلیلگر بنیادی زمان بررسی شرکت هدف به مواردی مانند سهام بازار، مقدار فروش و نرخ رشد آن، سطح تقاضا برای محصولات یا خدمات و کیفیت آن‌ها دقت می‌کند.

شرایط مالی بهینه شرکت

وضعیت خوب مالی یک شرکت به معنای آینده سهام آن در بورس است. تحلیلگران زمان بررسی شرایط مالی یک شرکت مواردی از جمله مقدار بدهی، سوددهی، نقدینگی، دارایی‌ها را در نظر می‌گیرند و سپس آن را در مقایسه با سایر رقبا در کفه ترازو قرار می‌دهند.

در پایان باید بگوییم برای انجام تحلیل بنیادی باید عوامل زیادی را بررسی کرد و به صرف انرژی و وقت در کنار تخصص و جمع‌آوری داده نیاز است.

تشخیص نقدشوندگی سهام

یکی از پارامتر هایی که هنگام تحلیل کردن باید به آن دقت کرد مفهوم نقدشوندگی سهام می باشد و قطعا سهمی که نقدشوندگی بالایی دارد هنگام افزایش فشار فروش در بازار به راحتی در صف فروش قفل نمی شود و سهامدار هر وقت اراده بکند می تواند از آن سهم خارج بشود ولی برعکس سهم هایی که نقدشوندگی پایینی دارند به راحتی از جو بازار تاثیر می پذیرند ممگن است در هنگام نزول های بازار به سختی فرصت خروج بدهند.

برای اینکه تشخیص بدهیم کدام سهم ها چه میزان نقد شوندگی دارند باید به نکات زیر توجه بکنیم:

1- سهام دارای میانگین ارزش معاملات بالای 100 میلیارد تومان نقد شوندگی بالایی دارند.

2- سهام دارای میانگین ارزش معاملات بین 40-100 میلیارد تومان نقد شوندگی متوسطی دارند.

3- سهام دارای میانگین ارزش معاملات زیر40 میلیارد تومان نقد شوندگی پایینی دارند.

حال ما باید ببینیم که سهم مورد نظرمان به طور میانگین ارزش معاملات روزانه اش در چه محدوده ای قرار می گیرد تا بتوانیم آن را دسته بندی بکنیم به عنوان مثال سهم مارون ارزش معاملات روزانه اش در حدود 3.6 میلیارد تومان می باشد بنابراین این سهم دارای نقدشوندگی پایینی هست.

بنابراین برای بررسی موضوع نقدشوندگی ابتدا نیاز است که میانگین ارزش معاملات سهم مورد نظر را به دست بیاوریم و سپس عدد مورد نظر را با دسته بندی های تعریف شده مقایسه بکنیم تا بتوانیم وضعیت نقدشوندگی سهم مورد نظر را بررسی بکنیم.

موضوع مهمی که اینجا مطرح هست این می باشد که سهامی که نقدشوندگی پایینی دارند معمولا زود در صف های فروش و خرید قفل می شوند و خیلی تند و تیز می باشند و سهامی که نقدشوندگی بالایی دارند معمولا کند حرکت می کنند بنابراین هر کدام یک سری مزایا و معایبی دارند و این بستگی به استراتژی معامله گر دارد که در کدام یک از این ها سرمایه گذاری بکند.

از دیگر نکات مهم مفهوم نقدشوندگی سهام مسئله ی سابقه ی سهم می باشد برای اینکار نیاز است که به سابقه ی معاملاتی سهم مورد نظر نگاه بکنید و اگر دیدید که سهم مورد نظرتان مدام طی چند ماه اخیر صف خرید و صف فروش می شد و همواره حجم معاملاتش پایین بود آن موقع می توان این نتیجه را گرفت که سهم مورد نظر نقدشوندگی پایینی دارد بنابراین با این تکنیک بسیار ساده می توان این موضوع را تشخیص داد.

پس ما به این راحتی می توانیم نقدشوندگی سهام مورد نظرمان را بررسی بکنیم و قطعا سهم هایی که از نقد شوندگی بالایی برخوردار هستند می توانند در اولویت بررسی ما قرار بگیرند.

منظور از نقدشوندگی در بورس چیست؟

منظور از نقدشوندگی در بورس این است که یک سهام و یا دارایی را می‌توان با چه سرعتی به فروش رساند. می‌توان گفت هرچه معاملات مربوط به یک سهم بیشتر باشد و افراد بیشتر اقدام به خرید و فروش آن سهم کنند، نقدشوندگی آن سهم و یا دارایی بیشتر است. در یک تعریف کلی اگر بتوانیم با سرعت زیادی یک دارایی را به پول نقد تبدیل نماییم در این صورت گفته می‌شود که این دارایی قابلیت عرضه بالایی در بازار داشته و نقدشوندگی آن بیشتر است. در حقیقت اگر رتبه نقد شوندگی سهام یک شرکت بیشتر باشد، نشان می‌دهد که روزانه میزان خرید وفروش بیشتری از سهام آن انجام می‌شود و حجم معاملات مربوط به آن نیز بیشتر است.

دارایی‌های گوناگونی وجود دارد که قابلیت نقد شوندگی بالایی دارند. از جمله این دارایی‌ها می‌توان به مواردی چون ارز، طلا، اوراق مشارکت و سهام شرکت‌های بورسی اشاره کرد. البته برخی از افراد تصور می‌کنند که دارایی‌هایی چون زمین، ملک و ماشین نیز قابلیت نقدشوندگی در بورس را دارند که باید متذکر شد این‌چنین نیست و امکان دارد شما مجبور شوید دارایی‌های این‌چنینی خود را با قیمت کمتر بفروشید و متضرر شوید.

در واقع نقد شوندگی افراد را آگاه می‌کند که چه سهمی بخرند که بتوانند بدون نگرانی آن را در آینده بفروشند. از میان دارایی‌ها می‌توان گفت پول نقد بیشترین مقدار و دارایی‌هایی مثل خوردرو، خانه، فرش و … کمترین میزان نقدشوندگی را دارند. جالب است بدانید هیچ گونه فرمولی برای نقدشوندگی وجود ندارد. نقد شوندگی در محاسبات و علوم بسیاری کاربرد دارد از بورس گرفته تا مدیریت و حسابداری. در این مقاله قصد داریم شما را با مفهوم نقدشوندگی در بورس و مزایای آن آشنا سازیم. پس اگر به این موضوع و همچنین آموزش بورس از صفرعلاقه‌مند هستید در ادامه با ما همراه باشید.

منظور از نقدشوندگی در بورس چیست؟

منظور از Liquidity یا نقد شوندگی در بورس این است که یک دارایی در چه زمانی و با چه سرعتی به پول نقد تبدیل می‌گردد. در واقع هرچه نقدینگی بیشتر باشد زمان کمتری لازم است تا یک سهم را به پول نقد تبدیل نمود و این کار به سادگی انجام می‌گیرد. هنگامی که شخصی می‌خواهد سهمی بخرد ابتدا لازم است به نقدشوندگی آن دقت کند تا در آینده به مشکلی در فروش آن دارایی برخورد نکند. اگر می‌خواهید دارایی را انتخاب کنید که نقد شوندگی بهتری داشته باشد و با آن‌ها قصد معامله دارید، دارایی‌هایی نظیر اوراق مشارکت، طلا و ارز و همچنین سهام بورس اشاره نمود.

محاسبه نقد شوندگی سهام

بعد از پاسخ به سوال نقد شوندگی سهام چیست شاید برای شما سوال پیش آید که چگونه می‌توان نقدشوندگی در بورس را محاسبه کرد که باید گفت برای چنین کاری فرمول مخصوصی وجود دارد. البته این نکته را نیز باید در نظر بگیرید که عوامل گوناگونی بر محاسبات تاثیر می‌گذارند که می‌توان به ارزش روز، دفعات معامله، تعداد خریدار و … اشاره کرد. برای محاسبه نقد شوندگی سهام شما باید حجم پول و شبه پول را با یکدیگر جمع کنید. توجه داشته باشید که حجم پول نیز از جمع اسکناس و مسکوکات در دست مردم با سپرده‏‌های دیداری به دست می‌آید.

نقدشوندگی املاک و اوراق بهادار

پیش از این نیز اشاره کردیم که نقدشوندگی ملک و زمین نسبت به پول کمتر است و هنگامی که بازار دچار رکود می‌شود فروش مسکن و زمین به سختی ممکن است اگرچه قیمت افزایش یابد. همچنین هنگام خرید سهام بورس اوراق بهادار نیز باید توجه کنیم از نوع نقد شونده آن خریداری کنیم، زیرا افراد بسیار زیادی در این زمینه فعالیت می‌کنند و باید اطلاعات کافی داشته باشیم که بهترین نوع بورس از نظر نقدینگی را خریداری کنیم. با در نظر گرفتن ارزش معاملات یک سهم در کوتاه مدت و یا بلندمدت می‌توانید به میزان نقد شوندگی آن سهم پی ببرید.

مزایای نقدشوندگی در بورس چیست؟

نقدشوندگی می‌تواند به شما کمک کند که بدون این که در سهم خود ضرر کنید سهم خود را با کسب سود و یا قبل از این که سهم شما افت کند بتوانید سهم خود را بفروشید. همچنین مطالعه سابقه سهمی که قصد خرید آن را دارید از نظر نقدشوندگی به شما کمک می‌کند بتوانید با درایت و روشن بینی بیشتری سهام خود را خریداری کنید. در کل با مطالعه نقدینگی می‌توانید به این مساله پی ببرید که فروش سهم می‌تواند به چه مدت زمانی انجام شود. گاهی ممکن است بنا بر شرایط شما در موقعیتی قرار بگیرید که به پول احتیاج پیدا کنید در این صورت چنانچه سهم شما نقد شوندگی خوبی داشته باشد می توانید سریع آن را فروخته و از طریق آن نیاز خود را برطرف کنید. این در حالی است که یک خانه یا ماشین را نمی‌توان با چنین سرعتی به فروش رساند.

تشخیص میزان نقد شوندگی سهام

آیا می‌دانید با داشتن چه اطلاعاتی می توان دریافت که چه سهمی چه میزان نقدشوندگی دارد؟ برای این کار لازم است یک سری اطلاعات در مورد سهام خود داشته باشید تا بتوانید میزان نقدشوندگی آن را دریابید.

1. سهامی که به طور میانگین ارزش معاملاتی بالای صد میلیارد دارد نقدشوندگی آن بالا است.
2. سهامی که ارزش معاملاتی ان بین چهل تا صد میلیارد است نقدینگی متوسطی دارد.
3. همچنین می‌توان گفت سهامی که ارزش معاملاتی آن پایین‌تر از چهل میلیارد است نقدشوندگی پایینی دارد.

بنابراین یکی از معیارهای مهم برای دریافت نقدینگی یک سهم میزان ارزش معاملاتی آن است. پس تعیین نقدشوندگی یک سهام خیلی هم سخت نیست و باید سهامی که میزان نقدشوندگی آن‌ها بالاتر است را در اولویت قرار دهیم.

ریسک نقد شوندگی چیست؟

Liquidity Risk یا ریسک نقد شوندگی در حقیقت به ریسکی گفته می‌شود که در زمان پایین آمدن تمایل افراد به خرید و فروش سهام یا پایین آمدن سطح معاملات به وجود می‌آید. به زبان ساده‌تر می‌توان گفت صاحب‌سهم یا اوراق بهادار گاهی اوقات توانایی فروش سریع دارایی خود را برای جبران ضرر و زیان ندارد که در چنین شرایطی می‌توان گفت ریسک نقدشوندگی وجود دارد. این موضوع بیشتر زمانی اتفاق می‌افتد که بین قیمت پیشنهادی برای خریدوفروش سهام شکاف بزرگی ایجاد شود. البته گاهی اوقات نوسان شدید قیمت، به‌ویژه زمانی که قیمت با کاهش مواجه می‌شود، ریسک نقدشوندگی در بورس را افزایش می‌دهد.

ضمانت نقد شوندگی چیست؟

ضمانت نقد شوندگی یک ویژگی و امتیاز به شمار می‌آید و می‌تواند خیال فردی که تصمیم دارد دارایی خود را به وجه نقد تبدیل سازد، راحت کند. در حقیقت ضمانت نقد شوندگی نوعی توافق است که بر اساس آن طرف مسئول پرداخت وجه، اطمینان ایجاد می‌کند که پرداخت وجه حتی در صورت ابطال، انجام می‌شود و برای طرف چگونه سهام را نقد شونده کنیم؟ دیگر در زمینه تامین وجه نقد مشکلی به وجود نخواهد آمد.

سخن پایانی

نقد شوندگی یک از مسائل بسیار مهمی است که باید در هنگام خرید سهام به آن توجه کنیم. امکان دارد که شما در شرایطی قرار بگیرید که نیاز ضروری به پول نقد داشته باشید در این صورت لازم است تا دارایی خود را بفروشید. پس لازم است این کار را به راحت ترین شکل ممکن و در زمان کم انجام دهید. در این مقاله تلاش کردیم به شما مفهوم نقد شوندگی را آموزش دهیم و راه‌های تشخیص میزان نقد شوندگی سهام بورسی را برای شما توضیح دهیم. در کل می‌توان نتیجه گرفت که نقدشوندگی یکی از مباحث مهم در بورس است که باید قبل از خرید سهام در مورد آن اطلاعات کافی داشته باشید و در هنگام خرید به آن توجه نمایید. ​

آموزش کار با سایت tsetmc و فیلترهای نقدشوندگی

یک تکنیکالیست به چه اطلاعاتی در سایت tsetmc نیاز دارد؟

شما در سایت tsetmc می توانید اطلاعات کلی بازار نظیر شاخص کل، ارزش بازار و ارزش معاملات را مشاهده کنید. ارزش بازار، جمع ارزش کل شرکت های موجود در بورس با همدیگر است که در لحظه ای که تصویر زیر ثبت شده است این مقدار بیش از ۶۲۲ میلیارد تومان است. ارزش معاملات نیز نمایانگر ارزش معاملات در آخرین روز معاملاتی است که مقدار آن در تصویر زیر بیش از ۴۵۷ میلیارد تومان می باشد.

شاخص کل در تصویر فوق معادل ۱۶۳۷۷۲ واحد است. همانطور که می بینید عدد ۳۴۲۷ داخل پرانتز به رنگ قرمز در جلوی مقدار شاخص نمایش داده شده است و بدین معناست که شاخص نسبت به روز گذشته ۳۴۲۷ واحد ریزش داشته است. به طور کلی اعداد قرمز رنگ نمایانگر ریزش نسبت به روز گذشته و اعداد سبز رنگ بیانگر رشد بازار نسبت به روز قبل می باشند.

بررسی تابلو یک نماد در سایت tsetmc

برای مشاهده تابلو یک نماد کافیست روی دکمه ذره بین سبز رنگ در بالا سمت چپ وبسایت کلیک کرده تا صفحه جستجو باز شود.

در پنجره باز شده نام نماد مورد نظرتان را تایپ کنید. برای مثال ما نماد بکام (کارخانجات تولیدی شهید قندی) را جستجو کرده ایم.

با انتخاب نماد در میان نتایج تابلوی سهم نمایش داده خواهد شد و ما می توانیم اطلاعاتی نظیر قیمت آخرین معامله، قیمت پایانی دیروز و تابلوی خرید و فروش سهم را مشاهده کنیم.

همانطور که در تابلوی خرید و فروش می بینید این سهم روی بالاترین قیمت یعنی ۲۹۳۸ ریال، تقاضای خرید بیش از یک میلیون برگ سهم دارد، از طرفی هیچ فروشنده ای در این قیمت نداریم و فروشندگان خواستار فروش سهم در قیمت های بالاتر هستند؛ لذا صف خرید تشکیل شده است.

ممکن است بپرسید اگر سقف دامنه نوسان مثبت و منفی ۵ درصد است پس چرا بالاترین قیمت این سهم ۴.۹۷ درصد است؟ کافیست دقت داشته باشید که چنانچه یک ریال به قیمت سهم اضافه شود این مقدار از ۵+ فراتر خواهد رفت و این مساله امکان پذیر نیست.

برگه اطلاعیه ها و آگهی مجمع

از دیگر برگه هایی که در سایت tsetmc مورد توجه ماست برگه اطلاعیه هاست و در این برگه به دنبال اطلاعیه هایی نظیر افزایش سرمایه هستیم تا در صورتی که شرکتی قصد تصیمیم گیری در مورد افزایش سرمایه دارد از آن نماد خارج شویم.

در برگه آگهی مجمع نیز به دنبال آگهی مجمع می باشیم.

چگونه نقدشوندگی یک سهم را تشخیص دهیم؟

روش اول بررسی نقدشوندگی سهام

برای اینکه از نقدشوندگی یک سهام اطمینان حاصل کنید کافیست به برگه آمارها در آن نماد رفته و رتبه ارزش معاملات آن نماد در ۳ ماه و ۱۲ ماه گذشته را بررسی کنید اگر این رقم در هر دو بازه زمانی از ۱۵۰ کمتر باشد به این معناست که آن نماد در سه ماه آینده نقدشونده است.

اگر بخواهید لیستی از تمامی سهم های نقدشونده داشته باشید کافیست روی رتبه ارزش معاملات ۳ ماه گذشته کلیک کنید و در پنجره باز شده ۱۵۰ نماد اول را انتخاب کرده و به اکسل انتقال دهید. همین رویه را برای رتبه ارزش معاملات ۱۲ ماه گذشته تکرار کنید. حالا اشتراک گیری کنید. لیست به دست آمده لیست نمادهای نقدشونده در بازه ۱ تا ۳ ماه آینده است. چنانچه دید بلند مدت دارید یا زمان کافی برای تکرار این عملیات به صورت ماهانه ندارید هر سه ماه یک بار لیست سهام نقدشونده را به روز رسانی کنید، اما توصیه ما این است که این روند را هر ماه انجام دهید تا اطمینان بیشتری از نقدشوندگی نماد داشته باشید.

روش دوم بررسی نقدشوندگی سهام

روش دیگر برای بررسی نقدشوندگی سهم نیز وجود دارد که به اندازه روش قبلی قابل اعتماد نیست اما برای بخشی از سرمایه که در ادامه به میزان آن اشاره خواهیم کرد مورد قبول است. در این روش کافیست به میانگین ارزش معاملات در ۳ ماه گذشته دقت کنید. چنانچه این مبلغ بالاتر از ۳۰۰ میلیون تومان بود برای درصدی از پول امکان نقدشوندگی را داراست. در مثال ما نماد بکام به طور میانگین روزانه ۹۳۶ میلیون تومان معامله داشته است.

سپس در برگه “در یک نگاه” شناوری سهم را بررسی کنید چنانچه شناوری سهم از ۱۵ درصد بیشتر بود این سهم برای مبالغی تا حدود ۱۰ الی ۱۵ درصد از میانگین ارزش معاملات ۳ ماه گذشته قابلیت نقدشوندگی را داراست. در این مثال این مبلغ حداکثر ۹۰ چگونه سهام را نقد شونده کنیم؟ میلیون تومان است.

به طور کلی و مخصوصا در ابتدای کار سعی کنید روی روش اول تمرکز داشته باشید چرا که این نمادها در مقایسه با دیگر نمادها نمودار ساده تری برای تحلیل دارند ضمن اینکه زمان ما برای تحلیل اندک است و بهتر است آن را صرف تحلیل نمادهایی کنیم که ارزندگی کافی را داشته باشند.