مزایای بازار معاملات بلوکی

بازارهای اولیه و ثانویه به یکدیگر وابسته هستند؛ به طوری که همان اوراق بهاداری که در بازار اولیه ایجاد می شوند در بازار ثانویه به فروش می رسند.

آشنایی با مفهوم بازار اولیه و بازار ثانویه در بورس

برای ورود به بازار بورس و شروع فعالیت در آن لازم است مطالبی را بدانیم؛ چرا که بدون آشنایی با آن ها فعالیت در بورس بی معنا خواهد بود. بازار اولیه و بازار ثانویه secondary market از مفاهیم بسیار ابتدایی اما مهم در بازار بورس هستند که آشنایی با آن ها به سرمایه گذار کمک می کنند تا بهتر برای سرمایه خود تصمیم بگیرد. به همین دلیل در این مقاله قصد داریم در رابطه با مفهوم بازار اولیه و بازار ثانویه و ویژگی های هر یک از آن ها صحبت کنیم. در ادامه با صندوق سرمایه گذاری رزسا همراه باشید.

بازارهای اولیه و ثانویه به یکدیگر وابسته هستند؛ به طوری که همان اوراق بهاداری که در بازار اولیه ایجاد می شوند در بازار ثانویه به فروش می رسند.

بازار اولیه و بازار ثانویه چیست؟

بازارهای اولیه و ثانویه، اصطلاحات متمایزی هستند؛ بازار اولیه اشاره به بازاری دارد که اوراق بهادار در آن ایجاد می شوند اما در بازارثانویه، این اوراق بین سرمایه گذاران معامله می شود.

آگاهی از نحوه عملکرد این بازارها در درک معاملات سهام و اوراق قرضه یا اوراق بهادار، بسیار کمک کننده است. بدون اطلاع از آن ها رهگیری از بازارهای سرمایه گذاری سخت و دشوارخواهد بود و سود آوری آن ها را به مراتب کمتر خواهد کرد.

هنگام خرید سهام، معمولا این بازار با نام بازار سهام شناخته می شوند؛ از همین رو در بازار ثانویه، سرمایه گذاران، اوراق بهادار از قبل صادر شده را بدون دخالت شرکت های صادر کننده معامله می کنند.

در واقع بازارثانویه، محل داد و ستد اوراق منتشر شده در بازار اولیه می باشد. حجم معاملات بازارثانویه، نسبت به بازارهای اولیه، بالاتر است. در این بازار تغییرات قیمت شکل گرفته و اوراق بهادار، در آن داد و ستد می شود.

ﺩﺭ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﺍﻭﻟﻴﻪ ﺍﻭﺭﺍﻕ ﺑﻬﺎﺩﺍﺭ مزایای بازار معاملات بلوکی ﺷﺮﻛﺖ، ﺑﺮﺍی ﺍﻭﻟﻴﻦ ﺑﺎﺭ ﺻﺎﺩﺭ ﺷﺪﻩ و در آماده مبادله است. ﺑﻪ ﺳهاﻡ جدیدی که ﺷﺮﻛﺖ های ﺑﺎﺯﺍﺭ ثانویه تولید می کنند، بازار اولیه می گویند. بازار اولیه و ثانویه، ویژگی ها و تفاوت های بسیاری دارند، در ادامه با صندوق سرمایه گذاری رزسا همراه باشید تا مطالب بیشتری را در اختیارتان قرار دهیم.

نقش مزایای بازار معاملات بلوکی بازار اولیه چیست؟

• سازمان دهی انتشارات جدید اوراق بهادار
• تضمین اوراق بهادار
• توزیع اوراق بهادار جدید

مزایای بازار اولیه

• انتشار اوراق بهادار به صورت مستقیم، توسط شرکت صادر کننده اوراق، صورت می گیرد.
• بازار اولیه رشد سرمایه‌ شرکت را تسهیل می کند.
• به سرمایه گذاران کمک می کند تا پس انداز خود را سرمایه گذاری کنند.
• می توان برای اهداف تجاری، سرمایه کسب نمود.
• دولت از طریق فروش اوراق در بازار، می تواند سرمایه مورد نیاز سازمان را جمع آوری نماید.
• نقدینگی بیش از حد در چرخه اقتصاد کنترل می شود.
• به سرمایه گذاری مستقیم خارجی کمک‌ می کند.

معایب بازار اولیه بورس

• پروژه های تحقیقاتی اولیه هرینه بر می باشد.
• بررسی ها برای تحقیقات اولیه زمان بر می باشد.

ویژگی های بازار ثانویه

• هزینه هر معامله به دلیل حجم بالای معامله ها بسیار کمتر است
• برای سرمایه گذاران سود زیادی به همراه دارد
• در این بازار، هر نوع اخبار یا اطلاعات جدید در رابطه با شرکت در قیمت سهام، تاثیر دارد.
• عرضه و تقاضا در اقتصاد، برای کشف قیمت این بازار کمک کننده است.
• جایگزینی مناسبی برای پس انداز است.
• بازار های ثانویه با قوانین و مقررات خاص و محکمی از جانب دولت رو به رو هستند چون منبع اصلی شکل گیری سرمایه و سود، برای شرکت ها و سرمایه گذاران به محسوب می شوند. این مقررات در سطح بالا، ایمنی پول افراد را ضمانت می کند.
• این بازار شامل خریداران ﻭ ﻓﺮﻭﺷﻨﺪﮔﺎﻥ ﺳﻬﺎﻡ ﻭ ﺍﻭﺭﺍﻕ ﻗﺮﺿﻪ ای اﺳﺖ که قبلا انتشار یافته است.
• بوﺭﺱ ﺍﻭﺭﺍﻕ ﺑﻬﺎﺩﺍﺭ ﻣﻬﻢ ترین نهاد این بازار ﺑﺮﺍﻱ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺍﻭﺭﺍﻕ ﺑﻬﺎﺩﺍﺭ ﺍﺳﺖ.
• در این بازار، ﺳﻬﺎﻡ منتشر شده مورد خرید و فروش ﻗﺮﺍﺭ می گیرد.

قیمت گذاری در بازار ثانویه

در بازار اولیه، قیمت اوراق بهادار از قبل، بر اساس قیمت اسمی آن تعیین می گردد اما در بازار ثانویه قیمت این اوراق بر اساس میزان عرضه و تقاضای آن ها مشخص می شوند.

انواع بازار ثانویه

این بازار بر اساس این که چه نوع سهمی در چه محلی مبادله می شود، به چهار بازار تقسیم می شود:

بازار اول

مربوط به معاملات سهام شرکت های بورسی است که در بورس انجام می شود.

بازار دوم

مربوط به معاملات سهام شرکت های غیر بورسی که در فرابورس انجام می شود.

بازار سوم

مربوط به معاملات سهام شرکت های بورسی که در فرابورس انجام می شود.

بازار چهارم

بازاری است که بدون کارگزار و معامله گر کار می کند. بازار چهارم مربوط به معاملات خصوصی است که توسط شبکه های الکترونیکی و بین سرمایه گذاران نهادی و عادی صورت می گیرد.

نکته: نهاد های مربوطه به منظور پرهیز از پرداخت هزینه های مربوط به کارگزاری، عموما معاملات عمده و بلوک خود را در بازار چهارم انجام می دهند.

برخی از تفاوت های بازار اولیه و ثانویه در بورس

• شرکت ها پس از پذیره نویسی سهام خود در بازار اولیه، می توانند سهام خود را به فروش برسانند. اما پس از آن سهام شان در بازارثانویه، معامله می شود.
• درآمد حاصل از فروش سهام در بازار اولیه به شرکت منتشر کننده اوراق تعلق می گیرد، اما در بازار ثانویه، این درآمد ها متعلق به سرمایه گذاری است که اوراق را به فروش می رساند.
• سرمایه گذاران در بازار اولیه اوراق بهادار را خریداری نمی کنند، زیرا شرکت صادر کننده، اوراق خود را به صورت عمده به فروش می رساند و خرید آن نیازمند سرمایه زیادی است. اما در این بازار، سرمایه گذاران می توانند هر تعداد سهام مورد نظر خود را خریداری نمایند.

• در بازار اولیه، فروش اوراق از طریق بانک های سرمایه گذاری انجام گرفته، اما در ثانویه، سرمایه گذاران از طریق کارگزاری ها، معاملات خود را انجام می دهند.
• در بازار اولیه، سهام مزایای بازار معاملات بلوکی داران، سهام را به طور مستقیم از شرکت عرضه کننده خریداری می کنند اما در ثانویه، سرمایه گذاران، سهام و سایر اوراق بهادار را از سایر سرمایه گذاران می خرند.
• شاید این سوال خیلی ها باشد که، بازار ثانویه بورس چیست؟ در بازار اولیه، شرکت ها برای اولین بار سهام خود را از طریق مزایای بازار معاملات بلوکی عرضه عمومی به فروش می رسانند، اما در ثانویه، سرمایه گذاران سهامی که قبلا معامله شده را از طریق بورس اوراق بهادار خریداری می نمایند.
• در بازار اولیه، سهام با قیمت اسمی به فروش می رسد و معمولا نوسان ندارد. اما در ثانویه قیمت سهام به طور روزانه در نوسان است.

چکیده مطالب

در معمول ترین تقسیم بندی، بازار سرمایه به دو بازار اولیه و ثانویه تقسیم می‌شود. بازار ثانویه در واقع محل داد و ستد اوراقی است که در بازار اولیه منتشر شده اند. حجم معاملات در بازارهای ثانویه نسبت به بازارهای اولیه primary market بیشتر است. وجود این بازار بسیار ضروری است؛ زیرا قابلیت نقد شوندگی و معامله مستمر اوراق را پدید می‌آورد و شرکت‌ ها ترسی از سررسید قرارداد ندارند که فرضا سرمایه‌ گذار در سرسید، کل پولش را تقاضا کرده و به شرکت فشار وارد کند پس به موهبت وجود بازار‌ثانویه، می‌ تواند با پول سرمایه‌ گذاران فعالیت کند. امیدواریم مقاله بازار ثانویه چیست برای شما مفید واقع شده باشد.

بازار بورس و معاملات آنلاین در شبکه های اجتماعی

امروزه شبکه های اجتماعی به یکی از پایگاه های مهم اطلاعاتی در بازار سرمایه تبدیل شده اند و بستری مناسب برای تبادل تحلیل های مالی و اقتصادی هستند. اخبار و اطلاعات منتشر شده در شبکه های اجتماعی، یک منبع مهم در فرآیند تصمیم گیری محسوب می شود. تأثیر این موضوع بر بازار سهام به قدری زیاد است که اثرات آن، به عنوان موضوع جدیدی در ادبیات مالی-رفتاری مطرح می شود. اولین حضور شبکه های مجازی در بازار سرمایه به سال 2008 و سایت Stock twits بازمی­گردد. این سایت در اوج بحران تأسیس شد و به محلی برای تبادل نظر کاربران تبدیل گشت. محققان و تحلیلگران مزایای بازار معاملات بلوکی نیز با تحلیل رفتارها و پست های کاربران و به بیانی دیگر اصول مالی-رفتاری آن ها، توانستند در تخمین جهت بازار به موفقیت هایی دست یابند.

رفتارشناسی شبکه های اجتماعی در بازار سرمایه

رابطه بین تمایل سهامداران به داد و ستد و پیام های منتشر شده در میکروبلاگینگ ها به گونه ای است که برخی از محققین، این موضوع را به صورت تخصصی مورد مطالعه قرار داده اند. براساس مطالعات صورت گرفته، تجربه و احساس، دو متغیر اصلی در تغییرات قیمت سهام هستند و در این بین شبکه های اجتماعی، در پررنگ شدن این دو عامل، نقش اساسی دارند.

شبکه های اجتماعی با گسترش در سطوح مختلف زندگی اقتصادی و اهمیتی که در رفتارهای مالی دارند در تصمیمات سرمایه گذاران نیز بی تأثیر نبوده اند. این شبکه ها با ایجاد حرکت­ های توده وار، توانسته اند در پیش بینی مدل­ های بازار توسط سرمایه گذاران به گونه ای مؤثر عمل کنند. از طریق شبکه های اجتماعی، افراد، بدون واسطه با یکدیگر متصل می شوند و مجموعه ­ای از ارتباطات بین آن­ها شکل می گیرد. آنچه باعث استقبال زیاد از این بستر ارتباطی می شود، سهولت ارتباط افراد با یکدیگر است. اشتراک افکار و علاقه مندی ها، اخبار، فعالیت ها و تبادل نظرات، بدون هیچگونه محدودیتی بر میزان محبوبیت این ابزار ارتباطی می افزاید.

رفتارهای توده ای

در حوزه رفتارشناسی مالی، ارتباط افراد در شبکه های اجتماعی، رفتاری توده وار است. به این معنی که گروهی از افراد، به صورت ناخودآگاه و بدون اطلاعات کافی، تنها با جریانی که متأثر از تصمیمات سرمایه ­گذاران است، یک رفتار مشابه نشان می­دهند. در بازار سرمایه ایران، مطالعات زیادی درخصوص زمینه مالی رفتاری و تصمیمات سرمایه گذاری سرمایه­گذاران انجام شده و غالب یافته ها حاکی از وجود رفتار توده وار در بورس تهران است. رفتاری که ناشی از واکنش به اخبار، رویدادهای تنشی و هیجانات بازار بوده و در این بین، شبکه های اجتماعی در آن ایفای نقش می کنند.

معاملات بر خط و تأثیر شبکه های اجتماعی بر آن

سابقه Online trading به سال 1995 میلادی با پیشگامی امریکا در این عرصه بازمی­گردد. استقبال از این فن­آوری به حدی بود که در مدت زمان کوتاهی به دیگر کشورهای دنیا از جمله بریتانیا، تایوان، کره، چین، هنگ کنگ و سایر کشورهای توسعه یافته نیز راه یافت. با شتاب استفاده از این فناوری و تبادل کلیه سفارشات به صورت الکترونیک، بازار سهام در طی سال های 2000 تا 2009، رشد 700 درصدی را در تعداد معاملات تجربه کرد.

در ایران نیز از سال 1389، همزمان با چهاردهمین نمایشگاه تخصصی بورس، بانک، بیمه و خصوصی سازی، سامانه معاملات بر خط (آنلاین) با هدف توسعه بازار سرمایه و سهولت و عدالت در معاملات و همچنین سامانه تالار مجازی بورس ایران با هدف توسعه فرهنگ سهامداری در کشور رونمایی شد و توانست ظرف مدت 5سال، بخش قابل توجهی از معاملات بازار بورس را به خود اختصاص داد.

با شکل گیری معاملات آنلاین (Online Trading)، تحول بزرگی در خرید و فروش سهام در بازار ایجاد شد. افزایش نقدشوندگی، زمینه توسعه و رونق روزافزون بازار بورس را فراهم آورد.

تالار مجازی بورس ایران

تالار مجازی بورس ایران، از مهم­ترین اقدامات و خدمات آنلاین بود که با هدف فرهنگ سازی شکل گرفت، آموزش علمی به علاقه مندان به سرمایه گذاری در بازار بورس، شبیه سازی خرید و فروش سهام و واحدهای سرمایه گذاری در فضای مجازی، پیاده سازی شدند. علاقه مندان به سرمایه گذاری در بورس با مزایای بازار معاملات بلوکی این اقدام توانستند به صورت مجازی به خرید و فروش بپردازند و نه متحمل ضرری شدند و نه نیازی به پول داشتند. این تالار در واقع فضایی بود برای آموزش خرید و فروش و تحلیل خرید و میزان بازدهی به صورت مجازی که به آن­ها آموزش داده می­شد. درحال حاضر مضامینی چون بورس، سنجش میزان توانایی، افزایش ریسک پذیری، مزایای سرمایه گذاری و … در تالار بورس به علاقه مندان آموزش داده می شود.

تأثیر شبکه های اجتماعی بر بازار سرمایه

رونق معاملات برخط و سرعت داده ها و تبادل اطلاعات، نقش شبکه های اجتماعی را به عنوان یک پایگاه خبری طی سال های اخیر پررنگ ­تر کرد. گرچه در ایران تاکنون مطالعه جامعی درخصوص تأثیر شبکه های اجتماعی بر بازار سرمایه و رفتار سرمایه گذاران انجام نشده است؛ اما تحلیل رفتارهای سهامداران خرد، بیانگر این موضوع است که تصمیم ­گیری این افراد متأثر از شبکه­ های اجتماعی است. حتی این شبکه ها در ورود افراد به بازار سهام نیز مؤثر بوده و بسیاری از افراد، متأثر از شبکه اجتماعی دوستان، فامیل، شبکه های اینترنتی، به این عرصه وارد شده اند. در تصمیم گیری­ های مربوط به خرید و فروش سهامداران بورس نیز به ترتیب، شبکه اجتماعی همکاران داخل بورس، شبکه اجتماعی دوستان و آشنایان، شبکه اجتماعی بستگان و فامیل، بیشترین نقش را دارند.

در نگاه کلان، حتی شبکه­ های اجتماعی در جهت و قیمت سهام نیز بی تأثیر نیستند. در واقع همان حرکت­ های توده وار بر پیشنهادهای خرید و فروش در بستر این شبکه ها تأثیر گذاشته است.

فعالین بازارهای مالی

در بررسی رفتارهای مالی، فعالین بازارهای مالی به دو گروه تقسیم می شوند؛ گروه اول، افرادی هستند که دارای دانش مالی سرمایه گذاری بوده و حتی کارشناسان اقتصادی نیز در میان آن­ها جای می گیرند. گروه دوم، افرادی که از دانش مالی بی بهره بوده و مانند موج سوارانی به پیروی از رفتارهای شاخص گروه فوق می پردازند. این اشخاص، سرمایه گذاران را به عنوان الگوی صحیح رفتارهای مالی مد نظر قرار می دهند و فکر و رفتار سرمایه گذاران، به نوعی دانش مالی این اشخاص محسوب می­شود.

در بازارهای مالی، ثروت و پول، دلیل اصلی پیروی ما از الگوهای رفتاری است و در این میان دست یابی به الگوی صحیح و رفتار درست، کار آسانی نیست. شاید به همین دلیل است که افراد فاقد دانش مالی در بیشتر موارد با تأخیر به ارزش گذاری و ورود و خروج از بازار مالی اقدام می کنند و با سودهای اندک و یا حتی زیان، از معاملات خارج می شوند. عمر معاملات این گروه در بیشتر موارد کوتاه مدت بوده و متأسفانه ورود آن ها به بازار سرمایه، شتاب زیادی گرفته است. شبکه های اجتماعی با رواج فرهنگ موج سواری در میان معامله­ گران، در شکل گیری عواملی چون کاهش متوسط سن سهامداران نیز مؤثر بوده اند.

مزایا و معایب رشد شبکه­ های اجتماعی در بازار معاملات و سرمایه

شبکه ­های اجتماعی در جریان سازی بازار بورس با تکیه بر هیجان و احساس افراد در مواردی چون تنظیم مقررات، آموزش­­ های ابتدایی و تأثیر بر تغییرات قیمت، تأثیر گذار خواهند مزایای بازار معاملات بلوکی بود. همچنین با ورود افراد جدید، بر نقدشوندگی بازار تأثیر انکارناپذیری داشته و از لحاظ بکارگیری ثروت های خرد و تنوع بخشی در بازار بسیار مفیدند.

مطالعات جهانی حاکی از آن است که شبکه های اجتماعی مجازی بر پیش بینی شاخص و تغییرات قیمت سهام، بیشترین تأثیر را در مقایسه با سایر شبکه ها داشته اند. با بررسی فعالیت برخی از شرکت ها، مشخص شده میان حجم معاملات سهام­های نمونه و پیام های منتشر شده در شبکه های اجتماعی آن ها رابطه مستقیمی وجود دارد.

همچنین کسب اطلاعات در شبکه­ های مجازی با توجه به الگوی رفتاری خرد توده ها، بیانگر آن است که پیش بینی های مبتنی بر شبکه های اجتماعی، دارای عملکرد بهتری نسبت به روش­ های غیرمبتنی بر آن است. از طرفی، پیش بینی­های مبتنی بر شبکه های اجتماعی، ضمن کم بودن ضریب خطا نسبت به سایر روش­ها، هزینه­ های کمتری برای گردآوری اطلاعات توده ­ها به همراه داشته است. در عین حال، با افزایش میزان داده ها، توان پیش بینی به صورت تصاعدی بهبود می یابد.

معایب و مضرات شبکه های اجتماعی بر بازار سرمایه

اما درخصوص معایب و مضرات شبکه های اجتماعی در بازار سرمایه باید گفت، همانگونه که استفاده از شبکه های اجتماعی دارای فواید متعددی است، همچون سایر ابزارهای فناوری اطلاعات، معایب و مخاطراتی نیز به همراه خواهد داشت. همانطور که در پیش بینی بسیاری از مسائل از جمله جهت بازار و قیمت و روند رشد، استفاده از اخبار شبکه های اجتماعی بی تأثیر نیست، آسیب های متعددی نیز از کانال خبری این شبکه ها متوجه داد و ستدها خواهد شد.

تحریک سرمایه گذاران به خرید و فروش با نشر اطلاعات اشتباه و در نهایت، زیان سرمایه گذار از مهم­ترین مخاطرات این ابزار ارتباطی است. این موضوع می­تواند در اشکال مختلفی مانند سرقت آشکار از سرمایه گذاران، اختلاس توسط کارگزاری­ ها، دستکاری در بازار معاملات با اطلاعات نادرست و نهانی، تحریف و اظهار نظر درباره گزارش ­های مالی یک شرکت سهامی صورت گیرد.

فریب در بازار سرمایه

مهم­ترین خطری که در بازار سرمایه متوجه سرمایه گذاران خواهد شد، فریب در این بازار است که با ایجاد تحریک و تهییج در افراد منجر به تصمیم بر انجام خرید و فروش مبتنی بر اطلاعات می شود. با توجه به جامعه مخاطب وسیع ابزارهای آنلاین و شبکه های اجتماعی، کلاهبرداران به راحتی اخبار اشتباه خود را در قالب اطلاعات دقیق و مبتنی بر حقیقت در این شبکه ها انتشار می دهند و از آن­جا که تشخیص صحت این اخبار برای سرمایه گذاران دشوار است، وارد عرصه داد و ستد منتهی به ضرر و زیان می گردند.

دستکاری در بازار

دستکاری در بازار از مخاطرات بزرگ شبکه های اجتماعی و فضای مجازی است. این اقدام به صورت آگاهانه توسط افراد به منظور تشویق به خرید، دخالت در عملکرد آزادانه عرضه و تقاضا و کنترل قیمت با استفاده از معاملات ساختگی انجام می­ شود.

با این اقدامات، فعالان بازار سرمایه، گمراه شده و در معاملات دچار سردرگمی می گردند. ایجاد بستر خرید با قیمت پایین و یا خرید اوراق با قیمت های بالاتر، تحت تأثیر قرار دادن نرخ تبدیل سهام به منظور دست یابی به سهم بیشتر در شرکت، تأثیرگذاری بر قیمت به منظور تحت تأثیر قرار دادن قیمت در معاملات عمده، تأثیرگذاری بر قیمت پذیره نویسی عمومی یا غیرعمومی، ترغیب یا تحذیر افراد به پذیره نویسی سهام یا خرید و فروش سهام یا حق تقدم خرید آن، تأثیرگذاری بر توصیه های مالی و سرمایه گذاری به منظور هدایت افکار عمومی از مهم­ترین اهداف دستکاری بازار با استفاده از اخبار است که بهترین و در دسترس­ترین زمینه نشر آن، شبکه های اجتماعی می باشد.

لزوم تدوین مقررات بر فعالیت شبکه های اجتماعی در بازار سرمایه

حال با توجه به مطالب فوق و موارد ذکر شده که از اهم مسائل پیش روی سرمایه گذاران در بازار بورس و اوراق بهادار بوده و به نوعی بستر فریب و کلاهبرداری در این بازار پرریسک می شود، لازم است تا پیش بینی­های لازم در قوانین و مقررات ناظر بر این حوزه از سوی نهادهای مربوطه صورت گیرد. این قوانین و مقررات در واقع از بایسته های ورود به هر جریان اقتصادی جدیدی است که از مخاطرات احتمالی، کاسته و ضریب ریسک را کاهش می­دهد. در این بین شبکه های اجتماعی، در کنار تأثیری که بر روند توسعه جریان­های مختلف اقتصادی بدلیل حجم زیاد کاربران می گذارند، می توانند مخاطراتی را نیز به همراه داشته باشند.

لزوم آموزش و افزایش آگاهی کاربران

به همین دلیل مواردی چون؛ لزوم آموزش و افزایش آگاهی کاربران قبل از ورود به بازار سرمایه برای سرمایه گذاری، اطلاع رسانی در مورد کلاهبرداری و فریب سرمایه گذاران از طریق کاربردهای مختلف فناوری اطلاعات و ارتباطات از جمله اینترنت، آشنایی با مخاطرات شبکه های اجتماعی و ابزارهای پیام رسان و کانال های تلگرامی، بررسی تغییر ذائقه مردم به خصوص جوانان برای ورود به بازار سرمایه از نکات کلیدی در تنظیم و تدوین قوانین و مقررات بازار سرمایه است. در واقع بررسی شبکه های اجتماعی، از یک سو می تواند در تبیین و شناسایی رفتار سهامداران مؤثر واقع شود و از طرف دیگر می تواند بستر مناسبی جهت ارائه راهکارهای نظارتی و مقرراتی برای نهادهای نظارتی، باشد.

ثبت دو رکورد در بازار سرمایه

در حال حاضر نسبت p/e بازار سرمایه به حدود ۵.۹ واحد رسیده که در سه سال گذشته این مقدار بی سابقه بوده و ارزش دلاری بازار سرمایه نیز به کمترین از ۲۱۰ میلیارد دلار رسیده که این مقدار نیز در نوع خود بی سابقه است.

به گزارش صدای بورس، علی پور رمضان با بیان اینکه ارزش معاملات به کمترین مقدار در دو ماه گذشته رسیده است افزود:روند خروج پول حقیقی از بازار ادامه دارد.

وی تصریح کرد: مادامی که شاهد افزایش ارزش معاملات و ورود پول حقیقی نباشیم این روند اصلاحی تغییر بزرگی نخواهد داشت.

این کارشناس بازار سرمایه اضافه کرد: در حال حاضر نسبت p/e بازار سرمایه به حدود ۵.۹ واحد رسیده که در سه سال گذشته این مقدار بی سابقه بوده و ارزش دلاری بازار سرمایه نیز به کمترین از ۲۱۰ میلیارد دلار رسیده که این مقدار نیز در نوع خود بی سابقه است.

وی تاکید کرد: این دو عامل مهم نشان از ارزندگی بازار از منظر بنیادی دارد.

به گزارش بازار,این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به تاثیر افزایش نرخ بهره بین بانکی بر بازار سرمایه اضافه کرد:کنترل این نرخ به عنوان یکی از عومل مهم و تاثیر گذار می‌تواند مانع از خروج پول از بازار سرمایه شود و همین ترتیب در تصمین‌های اثرگذاری که خارج از بازار سرمایه گرفته می‌شود، باید شرایط بازار و میلیون‌ها سهامدار دیده شود.

وی درباره افزایش ساعت معاملات فرابورس هم گفت: بازار سرمایه ایران در مقایسه با دیگر بازارهای مالی بین المللی کمترین زمان معاملاتی را دارد.

پور رمضان افزود: افزایش زمان معاملات گامی موثر به سوی نزدیک شدن به استانداردهای روز دنیا است و انتظار می‌رود در نمادهای بورسی هم این قانون اجرا شود تا شاهد تطابق زمان معاملات در همه تابلوهای بازار سرمایه باشیم.

وی اضافه کرد: افزایش زمان معاملات مزایای متعددی دارد که از مهمترین آن می‌توان به افزایش نقدشوندگی بازار، تطابق و هماهنگی بیشتر با بازار ارز و بازارهای جهانی، افزایش حجم معاملات روزانه و کمک به تسهیل انجام معاملات بلوکی بازار اشاره کرد.

آشنایی با فرابورس ایران و مزایای آن

حتما شما در کنار بورس اصطلاح فرابورس را نیز شنیده اید. پیش تر در مقاله آموزش بورس با مفاهیم اولیه و کلی درباره بورس آشنا شدیدو در این مقاله به آموزش فرابورس و تفاوت های آن با بازار بورس خواهیم پرداخت. همچنین به مزایای اصلی فرابورس نیز اشاره خواهیم کرد تا بتوانید ساده تر به مقایسه این دو بازار مهم کشور، بپردازید.

فرابورس چیست؟

یکی از اهداف اصلی تمامی شرکت هایی که در بازار بورس فعال هستند تامین سرمایه و جذب سرمایه دار برای خدمات شرکت ها می باشد.این امر از طریق عرضه سهام شرکت ها در مزایای بازار معاملات بلوکی بورس صورت می پذیرد. تنها موردی که وجود دارد شرایط سخت گیرانه و فیلتر های متعددی است که شرکت ها برای ورود به بازار بورس لازم است از آنها عبور کنند. لذا بسیاری از شرکت های استارت آپ و یا با سرمایه کم شرایط سخت گیرانه بازار بورس را ندارند و نمی توانند به صورت مستقیم به بازار بورس وارد شوند. فرابورس گزینه دیگری است که برای این شرکت ها وجود دارد و با شرایط آسان تری می توانند به آن وارد شوند و به جذب سرمایه گذار بپردازند. فرابورس از اصطلاح انگلیسی Over the counter که مخفف آن برابر است با OTC به معنای خارج از بورس گرفته شده است.

وظیفه اصلی فرابورس را می توان سازماندهی شرکت هایی دانست که به هر دلیلی شرایط ورود به برس اوراق بهادار را ندارند. می توان گفت تا حدودی سطح نظارت در فرابورس نسبت به از بورس اصلی کشور است ولی از طرف دیگر قانونی که در فرابورس وجود دارد و به نفع سرمایه گذاران است این است که شرکت ها در فرابورس در طول یک سال مالی ملزم به انتشار تعداد بیشتری گزارش مالی نسبت به بورس هستند لذا شفافیت بیشتری در روند صعودی و یا نزولی بودن فعالیت شرکت ها وجود خواهد داشت. البته از معایب بازار فرابورس می توان به ریسک بیشتر برای سرمایه گذاران نسبت به شرایط یکسان در بازار بورس اشاره کرد.

فرابورس چگونه کار می کند؟

فرابورس ساختاری دارد که هر چند وقت یک بار به روز رسانی می شود. در حال حاضر ساختار جدید فرابورس از چهار بازار داخلی و زیر مجموعه تشکیل شده است. در ادامه به صورت خلاصه این بازار ها را معرفی می کنیم…

بازار اول فرابورس: در این بازار که اولین زیر مجموعه است ، سهام شرکت‌ها و واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری پذیرش می‌شوند و مورد معامله قرار می‌گیرند. از قوانین این بازار نرخ نوسان قیمت ۵ درصد بدون حجم مبنا است، همچنین سرمایه شرکت های شرکت کننده حداقل ۱۰ میلیارد ریال برابر با ۱ میلیارد تومان می باشد و لازم است حداقل یک سال زمان از زمان آغاز به کار آنها گذشته باشد و زیان انباشته نداشته باشند.

بازار دوم فرابورس: این بازار صرفا مربوط به شرکت های سهامی عام است و شرکت های سهامی خاص نمی توانند وارد آن شوند. در این بازار سهام شرکت‌های زیانده، تازه‌ تأسیس و شرکت هایی که با افزایش سرمایه قصد تبدیل از سهامی خاص به سهامی عام دارند در این بازار معامله می شود. سرمایه لازم برای فعالیت در این بازار، حداقل یک میلیارد ریال و یا ۱۰۰ میلیون تومان است.

بازار پایه (زرد، نارنجی و قرمز) فرابورس: این بازار جهت عرضه و نقل و انتقال اوراق بهادار ایجاد شده است. برخلاف بازار های قبل شرکت ها در این بازار می توانند بدون پذیرش فعالیت کنند و شرکت های فعال در این بازار به صورت کلی ۳ نوع هستند:

1. شرکت‌هایی که درخواست پذیرش ندارند و به دلیل الزام قانونی باید در بازار پایه درج شوند. به این بازار بازار پایه زرد گفته می شود و دامنه نوسان آن ۳ درصد است.
2. شرکت‌هایی که در بازار بورس ثبت شده‌اند، اما شرایط پذیرش ندارند. به این بازار بازار پایه نارنجی گفته می شود و دامنه نوسان آن ۲ درصد است.
3. شرکت‌هایی که به دلیل از دست دادن شرایط بازارهای بورس یا فرابورس، لغو پذیرش می‌شوند. به این بازار بازار پایه قرمز گفته می شود و دامنه نوسان آن ۱ درصد است.

بازار سوم یا بازار عرضه: محلی شفاف و امن برای انجام معاملات عمده آن دسته از اوراق بهاداری است شرایط یا امکان پذیرش در فرابورس را ندارند.

برخی مزایای سرمایه گذاری در فرابورس

تا اینجا اطلاعات کلی در مورد فرابورس و انواع بازار ها و داد و ستد هایی که در آن انجام می شود را توضیح دادیم. حتما برای شما هم سوال شده است که حال مزایای ورود به فرابورس چیست و چرا باید در آن سرمایه‌گذاری کنیم؟ فرابورس با توجه به شرایطی که دارد از تنوع مختلفی از شرکت ها در صنف های مختلف من جمله بازار های کاری جدید تشکیل شده است که هر بازار در حد خود شفافیت مالی دارد و سرمایه گذاران می توانند با مبالغ پایین تر نسبت به بورس در شرکت های مختلف سرمایه گذاری کنند و به این صورت ریسک سرمایه گذاری را کاهش دهند. همچنین شرکت های پذیرفته شده در فرابورس از پرداخت ۱۰ درصد مالیات معاف می شوند که این مورد به سود دهی آنها خواهد افزود.

از مزایای دیگر این بازار می توان به موارد زیر اشاره نمود:

• سود سهام
• افزایش قیمت سهام
• تنوع سرمایه‌گذاری
• اطمینان از محل سرمایه‌گذاری
• معافیت مالیاتی
• حق خرید سهام جدید
• نوسان‌های روزانه قیمت سهام

آیا برای ورود به فرا بورس باید تحصیلات مرتبط داشت؟

جالب است بدانید که بسیاری از افرادی که نام سرشناسی در بورس دارند تحصیلات مرتبطی نداشته اند. شما فارغ التحصیل هر رشته دانشگاهی که باشید می توانید با آموزش بورس وارد این بازار شوید. البته داشتن تحصیلات مرتبط با اقتصاد و رشته های مالی ، شما را به اصطلاحات رایج در بازار های مالی آشنا خواهد کرد ولی شما می توانید این اصطلاحات تخصصی را با صرف چند ساعت در روز در کمتر از یک ماه یاد گیرید. دوره های مختلف متعددی به صورت فشرده شما را با مفاهیم بورس آشنا خواهند کرد و شما می توانید با چشمانی باز وارد این بازار شوید. فرابورس نیز شرایط مشابهی دارد

نکته طلایی در بورس و فرابورس پشتکار و مطالعه همیشگی و از منابع مختلف و شناخت شرکت های جدید و سرمایه گذاری در آن ها است چرا که شما لازم است بتوانید منابع موثق را از منابعی که اطلاعات اشتباه و غیر صحیح به کاربران می دهند شناسایی کنید. در کنار این موارد لازم است تجارب دیگران نیز استفاده نمایید تا بتوانید بیشتر معاملات خود را با سود انجام دهید. کاربران حرفه ای بورس از سرور بورس جهت انجام کارهای خود با سرعت بالا استفاده می کنند.

سرور مجازی بورس چیست؟

سرور مجازی بورس یک کامپیوتر ۲۴ ساعته روشن است که به شما این امکان را می دهد تا از هر نقطه ای از ایران بتوانید با سرعت اینترنت بسیار بالایی بتوانید در بازار بورس فعالیت کنید.

شرکت توشن ارائه دهنده انواع سرور مجازی بورس ایران می باشد. این شرکت با تکیه بر دانش های روز و با استفاده از فناوری های جدید که از کشور های اروپایی وارد شده است، اقدام به ارائه سرعت اینترنت تا ۱۰۰۰۰ مگابیت بر ثانیه می کند.

سرور بورس، برگ برنده کاربران حرفه ای بورس

سرور مجازی بورس توشن بهترین گزینه از یک شرکت معتبر ایرانی است که ارائه دهنده سرور های پر سرعت از کشور های مختلف بوده و شما با تهیه این سرور ها با قیمت مناسب و ارزان، علاوه بر دسترسی به اینترنت پر سرعت تا ۱۰۰ مگابایت بر ثانیه و بدون محدودیت، به پینگ تایم صفر الی یک میلی ثانیه ای به سرور های سایت های کارگزاری بورسی و دیگر سایت های داخلی دسترسی داشته باشید. این سرور ها با سخت افزار قدرتمند، به همراه پر سرعت ترین اینترنت ایران به طور کامل نیاز های شما برای زدن سرخطی خوب را برآورده خواهند کرد.

مقدمه ای ساده بر استخرهای تاریک

یک استخر تاریک یک مکان خصوصی است که تبادل ابزارهای مالی را تسهیل می کند.

تفاوت آن با صرافی عمومی در این است که هیچ دفتر سفارش قابل مشاهده ای وجود ندارد و معاملات به صورت عمومی قابل مشاهده نیستند (یا فقط زمانی که قبلاً اجرا شده اند قابل مشاهده می شوند).

فراچنج مزایای بازار معاملات بلوکی مزایای بازار معاملات بلوکی که یک صرافی ایرانی است که با بیش از ۴۰۰ارز دیجیتال میتوانید اقدام به خرید بیتکوین ،خرید تتر ،خرید اتریوم و … کنید .. به این ترتیب، می توانید ابتدا سیستم معاملاتی خود را بدون ریسک پول واقعی تست کنید.

چگونه بیت کوین بخریم؟

برای خرید بیت کوین BTC به صورت مستقیم و غیر مستقیم میتوانید عمل کنید :
۱-ورود به صرافی آنلاین فراچنج farachange.ir
روش مستقیم :این است که بصورت مستقیم کیف پول ارز دیجیتال خود را شارژ کنید و سپس BTC بخرید.

روش غیر مستقیم:ابتدا اقدام به خرید تتر یا خرید اتریوم کنید و سپس تتر یا اتریوم خود را تبدیل به BTC کنید.

نقدینگی در بازارهای تاریک استخر نقدینگی استخر تاریک نامیده می شود.

اکثر معاملات تاریک استخر در معاملات بلوکی انجام می شود. معامله بلوکی معامله مقدار زیادی از دارایی با قیمت از پیش تعیین شده است.

استخرهای تاریک برای اولین بار در دهه 1980 پدیدار شدند و بیشتر توسط سرمایه گذاران نهادی که تعداد زیادی اوراق بهادار معامله می کنند، استفاده می شدند.

استفاده از استخرهای تاریک به مؤسسات اجازه می‌دهد تا بدون افشای عمومی مقاصد خود، سفارش دهند و معاملات انجام دهند.

این یک ویژگی مفید است، زیرا قصد آنها برای خرید یا فروش مقادیر زیادی از دارایی می تواند قبل از اینکه فرصتی برای اجرای آن داشته باشند، تأثیر مخربی بر تجارت آنها داشته باشد.

استخرهای تاریک مزایای بازار معاملات بلوکی به بخش قابل توجهی از بازارهای جهانی سهام تبدیل شده اند و این مقاله تأثیر بالقوه آنها را بر فضای ارزهای دیجیتال بررسی می کند.

مزایای استفاده از استخر تیره چیست؟

کاهش تأثیر بر احساسات بازار – معامله گرانی که مایل به تجارت بزرگ هستند می توانند اهداف خود را از عموم سرمایه گذاران پنهان کنند.

بهبود قیمت – تطبیق معاملات اغلب بر اساس میانگین بهترین قیمت پیشنهادی و درخواستی موجود انجام می شود.

در چنین مواردی، هم خریدار و هم فروشنده معامله مطلوب تری نسبت به بازار آزاد دریافت می کنند (خریدار کمتر خرید می کند و فروشنده بالاتر می فروشد).

بدون لغزش – از آنجایی که بیشتر معاملات تاریک مزایای بازار معاملات بلوکی استخر در معاملات بلوکی با قیمت های از پیش تعیین شده انجام می شود، معامله گران می توانند مطمئن باشند که می توانند کل معامله خود را با قیمت مورد نظر انجام دهند.

مناقشات پیرامون استخرهای تاریک چیست؟

تضاد منافع – از آنجایی که دفترچه سفارش قابل مشاهده نیست، هیچ تضمینی وجود ندارد که معامله با بهترین قیمت ممکن انجام شده باشد.

اگر مؤسسه تسهیل کننده تجارت دارای تضاد منافع باشد، این توانایی را دارد که قیمت های واقعی بازار را پنهان کند.

تأثیر مخرب بر قیمت‌های بازار – اگر اکثر معاملات در استخرهای تاریک انجام شود، قیمت‌ها در مبادلات عمومی ممکن است بازار واقعی را منعکس نکنند.

بخش بزرگی از سرمایه‌گذاری و تجارت به جریان آزاد اطلاعات متکی است و استخرهای تاریک مانع از این دسترسی می‌شوند.

آسیب‌پذیری در برابر معامله‌گران با فرکانس بالا (HFT) – استخرهای تاریک می‌توانند یک میدان بازی ایده‌آل برای فعالیت‌های غارتگرانه توسط معامله‌گران با فرکانس بالا باشند.

اگر آنها دسترسی ممتازی به داده‌های دفترچه سفارش داشته باشند، می‌توانند سفارش‌های بزرگ را اجرا کنند و از مزیت معامله‌گران ناآگاه بهره ببرند.

استخرهای تاریک همچنین روش دیگری به نام پینگ را فعال می‌کنند که شامل ارسال تعداد زیادی سفارش کوچک برای ترسیم یک سفارش پنهان بزرگ است.

برای سنجش نواحی نقدینگی در دفتر سفارش استفاده می‌شود و به معامله‌گران با فرکانس بالا مزیتی می‌دهد که می‌تواند برای بازار ناسالم در نظر گرفته شود.

متوسط ​​اندازه تجارت کوچکتر – از زمان ظهور آنها در دهه 1980، میانگین اندازه تجارت استخرهای تیره به طور قابل توجهی کاهش یافته است.

این نشان می دهد که نه تنها مؤسسات مالی که تجارت بزرگ دارند، دیگر از استخرهای تاریک استفاده می کنند. این امر وجود آنها را بسیار کمتر قانع کننده و احتمالاً حتی برای بازار گسترده تر مضر می کند.

اگر سفارش‌های کوچک‌تر در صرافی‌هایی با دفترچه سفارش قابل مشاهده برای عموم اجرا شوند، ممکن است منجر به بازار سالم‌تری شود.

استخرهای تاریک غیر متمرکز

مشابه استخرهای تاریک در بازارهای سهام سنتی، استخرهای تاریک برای معاملات ارزهای دیجیتال در برخی از پلتفرم‌های معاملاتی موجود است.